为了让自己的限售股解禁后能获得(dé)好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董事(shì)长何德平(píng)和其配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新美星(xīng)，影响公司(sī)股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究竟(jìng)是(shì)怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价(jià)写照的意思 写照是什么词性g>

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决(jué)定书披露(lù)的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱(qián)部(bù)分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上(shàng)海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通(tōng)合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资(zī)金的目的是(shì)，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并联合(hé)其(qí)他市场资金(jīn)在二级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这(zhè)场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵“新美(měi)星”；毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交(jiāo)易决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量(liàng)占市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市(shì)场申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持写照的意思 写照是什么词性股总数占总股(gǔ)本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势(shì)和持股优(yōu)势(shì)。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还(hái)多(duō)次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人(rén)操纵股价，一(yī)是“市(shì)值管理”不等同于“操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土、李传武等(děng)人(rén)讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担(dān)责任。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询(xún)问(wèn)笔录(lù)的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不(bù)知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行(xíng)动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行为，不应推(tuī)定或认(rèn)定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的主要(yào)陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本案为(wèi)多个(gè)主体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证金，委托其(qí)通过二(èr)级市场交(jiāo)易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交(jiāo)易情(qíng)况；何(hé)德平(píng)知悉(xī)并参与了(le)本案行为；上述(shù)行(xíng)为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会(huì)表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在(zài)此基础上(shàng)，在(zài)认(rèn)定及(jí)处罚时(shí)将合谋各(gè)方视(shì)为(wèi)一(yī)个整体，不(bù)区别对待各(gè)方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违法(fǎ)

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息(xī)披露违法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股(gǔ)股份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决(jué)策由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的(de)原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投(tóu)资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事(shì)项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流(liú)水及相关银(yín)行账户流水，结合何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何德(dé)平作为(wèi)上(写照的意思 写照是什么词性shàng)市公司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关(guān)公(gōng)告中(zhōng)均未披露相关(guān)情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十(shí)三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息(xī)披露(lù)违法行为，对(duì)何德(dé)平(píng)给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。