大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富(fù)通(tōng)的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混(hùn)合(hé)来看，截至(zhì)去年年底，持仓基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经基(jī)本清仓了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在一季度的操作(zuò)中，本基(jī)金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变化(huà)和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了(le)新能 源板块的(de)配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了(le) TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被市(shì)场一部分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示(shì)，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以(yǐ)来(lái)均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此期(qī)间新能(néng)源(yuán)ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的(de)行情嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可控等大产业趋(qū)势(shì)以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会(huì)重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标(biāo)志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成(chéng)。本次(cì)大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情(qíng)绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上(shàng)述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需(xū)求出现(xiàn)集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以(y嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷ǐ)复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模(mó)式。

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