今年以来，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多位(wèi)业内人士(shì)表示(shì)，今年美股科技反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域(yù)的(de)大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一(yī)轮(lún)的数字产业化变革浪潮，而(ér)美股科(kē)技股汇集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业链公司(sī)，因此(cǐ)看好该板(bǎn)块长期投资(zī)价值。

　　美(měi)股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉(lā)长看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位(wèi)和(hé)第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具(jù)体来(lái)看，广(guǎng)发全球精选人民币年(nián)内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度重仓持股情况来(lái)看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信(xìn)息技(jì)术行业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股票分别(bié)为(wèi)微软、英伟达和超威半(bàn)导(dǎo)体，其中微软持仓数(shù)量相较(jiào)于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全中国为什么叫兔子国球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英伟达(dá)、苹(píng)果(guǒ)、超威半导体、微(wēi)软、脸书等(děng)多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科(kē)技A人(rén)民币、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前(qián)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)占比较高的多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部(bù)分所跟踪的指数(shù)主(zhǔ)要权重股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表示，今年美(měi)股科技反(fǎn)弹(dàn)明显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也(yě)许更多(duō)受益于人工智(zhì)能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模(mó)型引(yǐn)发的人工智(zhì)能热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相比(bǐ)去(qù)年年(nián)末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大(dà)权重股(gǔ)为例(lì)，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的(de)软硬(yìng)件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是(shì)由这(zhè)些公司掀起和推动的(de)，这类人工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪(làng)全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情(qíng)绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片相(xiāng)关公司因(yīn)为(wèi)二季度营收超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了(le)近(jìn)160％，可以(yǐ)说今年AI概念的(de)火热(rè)，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量(liàng)化投资(zī)部基金经理万琼(qióng)也认(rèn)为，多只(zhǐ)美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要(yào)还是受益于今(jīn)年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年(nián)以来的(de)涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数(shù)AI相关(guān)标的。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动(dòng)估值提升(shēng)

　　看(kàn)好长期投资(zī)价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内(nèi)美国科技股(gǔ)整体(tǐ)呈持(chí)续(xù)上涨趋势(shì)，但(dàn)走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国三(sān)大(dà)股指(zhǐ)全(quán)线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数(shù)、纳(nà)指均收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅(fú)涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公司股价(jià)也创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股(gǔ)震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期(qī)美(měi)国科技板块同时受到有利因(yīn)素以及不利因素影响，其中(zhōng)，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和美联(lián)储(chǔ)加息(xī)政策博弈(yì)带来的不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国违(wéi)约(yuē)危机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马和众议院共和(hé)党(dǎng)人在最后一(yī)刻通过提(tí)高(gāo)债(zhài)务上限和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免了一场(chǎng)灾(zāi)难，但(dàn)由此产生(shēng)的紧张局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈(liè)波动；不过，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的(de)偿债能力，投(tóu)资(zī)人(rén)多半(bàn)认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加(jiā)息以及可能的降息均存在分歧，对美股短期(qī)走(zǒu)势(shì)也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科技公司营收(shōu)的提振(zhèn)，以及未(wèi)来(lái)应用全面支撑着科技公司发展(zhǎn)，都(dōu)是积(jī)极的。当前众多云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增长正(zhèng)来自数据中心(xīn)等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股科技股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均出现不同程度的(de)下滑，除微软外其余四家巨(jù)头业绩(jì)均低于预(yù)期(qī)。来自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走(zǒu)强(qiáng)等问(wèn)题(tí)是科技股(gǔ)业绩承(chéng)压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍(biàn)意识到当前(qián)宏观压力，积极通过(guò)削减开支、降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的方式(shì)提升盈(yíng)利能(néng)力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例(lì)，自微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数(shù)字产(chǎn)业化(huà)变(biàn)革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅速成为全球(qiú)资本瞩目的焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通过持之以恒的研究(jiū)创新，逐中国为什么叫兔子国(zhú)渐具备从量变到(dào)质变的厚积薄(báo)发能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续(xù)推动自(zì)身不断成中国为什么叫兔子国(chéng)长进化(huà)。”

　　国泰(tài)基金认(rèn)为，目(mù)前美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动(dòng)估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼(qióng)表示，科技板块代表人类未(wèi)来发展的方(fāng)向，看好这(zhè)个板块长(zhǎng)期增长。同时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领全球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具有很好的(de)长期投资价值。投资者可以考虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需(xū)要注意的风险(xiǎn)，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走向、银行危机的(de)后续等(děng)。投(tóu)资者应根据(jù)自身的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽可能的做(zuò)多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚持长期投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作(zuò)为(wèi)世界上最大(dà)的(de)金融市场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各(gè)类市(shì)场相关性低，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度(dù)来看，能够发挥资产配置(zhì)的作用；同时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好(hǎo)美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)、生(shēng)物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更(gèng)符合美股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益(yì)率也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建议(yì)投资者结合自(zì)身风险(xiǎn)承受能力，可以(yǐ)考(kǎo)虑(lǜ)定投的方式参与，或(huò)许是一种体验更好的(de)方式。”

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