公募基金(jīn)一季报募集(jí)披(pī)露。张坤以(yǐ)超880亿元的管理规模(mó)，再(zài)度成为主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)类基(jī)金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募基金一季报进入(rù)密集披露期(qī)，顶(dǐng)流基金经(jīng)理调仓(cāng)路径(jìng)和投资思(sī)路(lù)也随(suí)之曝光。

　　2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，张坤的管理规(guī)模超880亿元(yuán)，再度成为(wèi)主动权益类基金“公(gōng)募(mù)一哥”。一(yī)季度，张坤(kūn)加仓(cāng)中国海洋石油、泸州老(lǎo)窖，减持香(xiāng)港交易(yì)所、招(zhāo)商(shāng)银行。

　　700亿(yì)级基金经理刘彦春(chūn)一季(jì)度加仓古井(jǐng)贡酒(jiǔ)、美(měi)的集(jí)团，减持中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、药明(míng)康德。另(lìng)一位700亿(yì)级基金经理谢治宇则加仓(cāng)了(le)晶晨股(gǔ)份、海康威视，减持海尔智(zhì)家、韵(yùn)达股(gǔ)份。

　　张(zhāng)坤：在可积累的长(zhǎng)坡(pō)上“滚雪球”

　　近日(rì)，顶流基金经理(lǐ)张(zhāng)坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选、易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、易(yì)方(fāng)达优质精选混合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露(lù)了2023年一季报。

　　2023年一季度末(mò)，张(zhāng)坤的管(guǎn)理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿(yì)元。

　　一季度末，张坤的基(jī)金(jīn)管理规(guī)模超(chāo)越葛兰(lán)，再度成为主动权益类基(jī)金(jīn)“公募(mù)一哥”。

　　张(zhāng)坤在(zài)一(yī)季度末保持了高仓位(wèi)运作，4只(zhǐ)基金的权益资产(chǎn)仓位(wèi)均超过了(le)92％。一季度张(zhāng)坤(kūn)所持(chí)基金股票(piào)仓(cāng)位基本稳定，对结构进行了调整，增加了消费等行业的配(pèi)置，降低了金融等(děng)行业的配置。

　　从基金(jīn)收益来看(kàn)，张坤掌管(guǎn)的(de)4只基金(jīn)在2023年(nián)一季(jì)度均(jūn)实现了正收益，基金(jīn)净值增长率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张坤(kūn)所管规(guī)模最大的基金——易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的(de)基(jī)金规模为562.09亿元，报告(gào)期(qī)内基(jī)金份额净(jìng)值增(zēng)长率为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大(dà)重仓股分别为：贵州茅台(tái)、泸州老窖、腾(téng)讯控股、五粮液、洋(yáng)河股份、招商(shāng)银行、香港交易所、伊利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精选前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海洋石油大幅(fú)加仓，使其进入(rù)了易方(fāng)达蓝筹精选第十大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓的(de)4只(zhǐ)白酒股进行(xíng)了不(bù)同(tóng)的(de)加(jiā)减(jiǎn)仓操作(zuò)：加仓泸(lú)州老(lǎo)窖、贵州茅(máo)台、洋河股份(fèn)，减持五粮液。

　　从减持情况(kuàng)来看(kàn)，易方达蓝(lán)筹精选在一(yī)季度(dù)还减持了香港交易所、招商银行(xíng)、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在一(yī)季报中指(zhǐ)出，个股(gǔ)方面，仍(réng)然(rán)持有商业模式出(chū)色、行业(yè)格局清晰、竞争(zhēng)力强(qiáng)的(de)优质公司。基本面价值投资很吸(xī)引人的(de)一点是，投资者可(kě)以(yǐ)用很长一(yī)段时间来充分观(guān)察公(gōng)司的发展，等到它(tā)们用事实证明自己(jǐ)的成(chéng)功和巨大的(de)成(chéng)长潜力之(zhī)后，再买入也不迟(chí)。基(jī)本面价(jià)值投(tóu)资的优势之(zhī)一在于可(kě)积累性。如(rú)果只是针对某(mǒu)一次投资，积累(lèi)的重要性(xìng)可能并不显著。但如(rú)果将投资贯穿(chuān)一生(shēng)，并将长期(qī)复合回报(bào)作为(wèi)终级目(mù)标，可积累性就(jiù)是这一目标的(de张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛)最重(zhòng)要保障，选择一条可(kě)积累的“很(hěn)长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要(yào)的。

　　刘(liú)彦(yàn)春：在顺(shùn)周期(qī)行业(yè)中寻找投资机会(huì)

　　一(yī)季度(dù)末，顶(dǐng)流基金经(jīng)理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元(yuán)，报告期内所管基金净值增长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中(zhōng)，景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长是(shì)刘彦春管理(lǐ)的规模最大的基金，一季(jì)度末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺(shùn)长城(chéng)新兴成(chéng)长一季度A类和C类份额净值增长率分(fēn)别(bié)为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一(yī)季度末，景顺长城新兴成长(zhǎng)保(bǎo)持高仓(cāng)位运行，股(gǔ)票仓位94％。该基金重仓贵(guì)州茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、古井(jǐng)贡酒、海大集团、药(yào)明(míng)康德、山(shān)西汾酒(jiǔ)、美的(de)集团。

　　2023年一(yī)季度(dù)景顺长(zhǎng)城(chéng)新(xīn)兴成长前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　从持仓变动(dòng)情况来看(kàn)，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长一季度加仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、贵州茅台等股票，减持中国中(zhōng)免、药明康德、五(wǔ)粮液等(děng)股票(piào)。

　　刘彦春在(zài)基金一季报中指出，我国经济(jì)复苏、美国(guó)紧缩后通(tōng)胀下行仍将是今年(nián)主(zhǔ)要宏(hóng)观背(bèi)景。经济运行(xíng)正常化(huà)需(xū)要一个(gè)过(guò)程，特别是居民和中小企业，需要时(shí)间修复资(zī)产(chǎn)负债(zhài)表、修复信心。随着经(jīng)济逐步(bù)正常化，居民消费信心回升、超额储蓄下降(jiàng)是必然(rán)事件，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就近期(qī)公布(bù)的(de)社融和地产数据分析，二季(jì)度A股盈(yíng)利增速有望(wàng)进(jìn)入(rù)上(shàng)行(xíng)周(zhōu)期(qī)。

　　“全球(qiú)经济正在重回正(zhèng)轨的路(lù)上。除了继续关注整个经济体发(fā)展状况之外，可以将目光更多(duō)放在微(wēi)观企(qǐ)业(yè)层面。可以看到很多公司在(zài)过(guò)去几年始终做正确的事，经营效率提升，逆境中变(biàn)得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数(shù)据，多看看微观企(qǐ)业变化可以让内(nèi)心更加(jiā)平(píng)静。我们(men)对全年股票市场有信心，未来将继续(xù)保(bǎo)持合同(tóng)约定较高仓位运作，更多在(zài)顺周期行业中寻找投资机会(huì)。”刘彦春进一步指出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘人工智能相关产业(yè)链

　　一季度末，谢治宇管理(lǐ)规(guī)模达700.12亿元(yuán)，所管4只基金(jīn)在报告(gào)期内(nèi)均实现了正收益(yì)。

　　其中，兴(xīng)全合(hé)润基金(jīn)管理规模最大，为281.3亿元，一(yī)季度基金份额净(jìng)值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比(bǐ)较基(jī)准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高(gāo)仓位运行(xíng)，股票仓(cāng)位达92.47％，该基(jī)金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股分(fēn)别为三安光电、海(hǎi)康威视(shì)、海(hǎi)尔(ěr)智家、澜起(qǐ)科(kē)技、韵达(dá)股(gǔ)份、万华化学、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股

　　从前(qián)十大(dà)持(chí)仓变动情况来看，一(yī)季度(dù)兴全合润加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份，使这两只(zhǐ)股票(piào)进入前十(shí)大持仓。此外，一季(jì)度兴全合润加仓三(sān)安光电，减持海(hǎi)尔智家(jiā)、韵(yùn)达股份、健(jiàn)友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中(zhōng)指出(chū)，今年一(yī)季度疫情(qíng)对经济(jì)的影响(xiǎng)基本消除(chú)，整(zhěng)体经济逐步回到复苏轨道。随着中国的(de)稳增长政策落(luò)实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏加(jiā)上预期改善推动资本市场风险偏好回升。虽然海外银行出现了阶(jiē)段(duàn)性(xìng)危机，但(dàn)各国政府较为迅(xùn)速地采取(qǔ)了对应措施(shī)，接管相关(guān)银(yín)行，市场情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着各种风险(xiǎn)因(张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛yīn)素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)板块分化更明(míng)显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的‘中特(tè)估’、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。该基金报(bào)告期内对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期(qī)成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投资性价(jià)比的优秀公司。”谢治宇表示。

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