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  中(zhōng)共中(zhōng)央政治(zhì)局上月末召开会(huì)议,提出加快推进(jìn)充电桩等(děng)设施建(jiàn)设。国常会(huì)近(jìn)日强调,要聚焦制约新能(néng)源(yuán)汽车(chē)下(xià)乡(xiāng)的(de)突出瓶颈,适度超前建设充电基(jī)础设施

  中国充(chōng)电联盟11日发布数据(jù)显(xiǎn)示,4月公共充电桩数量比(bǐ)3月增(zēng)加(jiā)6.7万台,同比增长52.0%。截至2023年4月,联盟内(nèi)成(chéng)员单位总计上报(bào)公共(gòng)充电桩(zhuāng)202.5万台,其中直(zhí)流充电桩85.5万台、交流(liú)充电(diàn)桩116.9万台。从(cóng)2022年(nián)5月到2023年4月,月均新增公(gōng)共充(chōng)电桩约(yuē)5.8万台

  二级市场(chǎng)上,国(guó)内充电桩核心部(bù)件制(zhì)造商、20KW汽车(chē)充电模块试生(shēng)产的(de)英可瑞最近三个(gè)交易日股价累计(jì)最大(dà)涨幅39.52%;国(guó)内充(chōng)电(diàn)模(mó)块领先者(zhě)通合科技(jì)4月25日迄今(jīn)股(gǔ)价(jià)累计最大涨幅(fú)73.15%,今年以来累计最大涨(zhǎng)幅135.17%

充电(diàn)桩利好(hǎo)密集(jí)催化!充电模块望量利齐升,受(shòu)益上市公司(sī)一览(lǎn)

  通合科(kē)技股价走势周线图

  中信建投(tóu)许琳(lín)等人4月24日研报表示(shì),预(yù)计2023年将(jiāng)是充(chōng)电桩销量高增(zēng)之年(nián),预计2022、25年全球公用(yòng)充电桩(zhuāng)增量达88、300.8万个,复合增速51%。高压(yā)快充(chōng)+大(dà)电流水(shuǐ)冷技(jì)术(shù)带(dài)动充(chōng)电模块(kuài)、充电枪/线等核心(xīn)零部件价值量上(shàng)升。

  中信证券袁健聪等人5月10日(rì)研(yán)报(bào)指出,受益于(yú)充电(diàn)桩建设(shè)加速及大(dà)功率趋势,充电模块有望迎来量(liàng)利齐升。从需求量(liàng)角(jiǎo)度(dù)看,预计直(zhí)流在(zài)充(chōng)电桩建设(shè)中的占比以及(jí)单桩充电功(gōng)率(lǜ)将进一(yī)步提升,进而提升充(chōng)电(diàn)模块的需求量(liàng)。从盈利角度看(kàn),目前充电模块单W价格已(yǐ)趋于稳定,产品从(cóng)此前主(zhǔ)流的15/20kW向(xiàng)30/40kW发(fā)展,带来单品价值量和毛利(lì)率(lǜ)的提升

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  据了解,充(chōng)电模块是直流充(chōng)电桩最核心的部(bù)件,直接影响(xiǎng)充电效(xiào)率和(hé)充电安全,被业内誉为直流(liú)充电设备的“心脏”。从成本(běn)角度看,中信证券袁(yuán)健聪等人在(zài)2月13日的研报中指出,在直(zhí)流充电桩所需元器(qì)件(jiàn)构(gòu)成中,充(chōng)电模块成(chéng)本占比最高,约达50%

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  袁健聪等人表(biǎo)示,预计(jì)到2025年中国充电模块(kuài)市(shì)场增量(liàng)达1808亿W,2021-2025年(nián)CAGR达65%。目(mù)前行业(yè)充电模块均价在0.12元/W左右,据此预(yù)测,2025年中(zhōng)国充电模块(kuài)市(shì)场(chǎng)空间约217亿(yì)元

  在充电桩(zhuāng)产业链的上游,以(yǐ)充电模(mó)块为核心(xīn)的(de)零部件生产制造,代(dài)表企业(yè)有通(tōng)合科技、欧陆通等(děng)。

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  从(cóng)充电(diàn)模块及(jí)设备产业链来(lái)看(kàn),上游是(shì)生(shēng)产设(shè)备零部件(jiàn),充电模块应用于直流充电设(shè)备;中游是充电桩及(jí)其(qí)他充电(diàn)设备生产商,包括直流充电设备(bèi)生产商和交流(liú)充(chōng)电设备生产商(shāng);下游是(shì)运营服务商及终(zhōng)端(duān)客户,包括(kuò)换电站、充电站、新(xīn)能源汽车厂(chǎng)商(shāng)及(jí)配套运营服务商(shāng)。

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  竞争格局方面,东吴证券曾朵红在4月27日研报中表示,由于充(chōng)电模(mó)块的生产(chǎn)技术要求较高(gāo)且(qiě)具备通(tōng)信要求,目前(qián)主要以具备一定技术积累(lèi)的(de)充电模块供应(yīng)商(shāng)(英飞源(yuán)、华为、中兴(xīng)等电力电源或通讯(xùn)电源(yuán)企业)生产,但(dàn)随着(zhe)充电模块价(jià)格逐(zhú)渐下(xià)降,叠加大功率(lǜ)、智能(néng)化、网络平台化的发(fā)展趋势,充(chōng)电桩厂(chǎng)商逐步进入(rù)充电模块生产(chǎn)环节(jié),逐步实现(xiàn)充(chōng)电模块的自产自研(如特锐德旗下子公司特来电、中恒电气等)。目(mù)前充电模块市占率前的企业包(bāo)括英(yīng)飞源(yuán)、特来电、永联、英(yīng)可瑞(ruì)、中兴,CR5超70%

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  据财(cái)联(lián)社(shè)不(bù)完全统计,在充电(diàn)模块领域(yù)有所布局的(de)A股上市公司(sī)包括通合(hé)科技、欧(ōu)陆通、盛弘(hóng)股份(fèn)、英可瑞和麦格(gé)米特等,具(jù)体如下:

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