冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污rong>近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚(fá)力冲是什么意思网络用语，冲是什么意思污度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调(diào)查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被(bèi)要求自(zì)律调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多(duō)家金融机构(gòu)启动自(zì)律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行(xíng)承(chéng)销非(fēi)金融企业债(zhài)务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地产(chǎn)企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近(jìn)期持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入(rù)调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连银(yín)行(xíng)等多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速(sù)度(dù)不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且(qiě)规(guī)模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或流于(yú)形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代(dài)持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销(xiāo)的多期(qī)债务融资(zī)工具(jù)发行(xíng)定价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会网站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市城市发展投资控股有限公(gōng)司案(àn)件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿(yì)联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的处(chù)分中(zhōng)，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过(guò)五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报(bào)的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资(zī)工(gōng)具未按照发(fā)行文件约(yuē)定开展余额(é)包销，个(gè)别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场参(cān)与机(jī)构在(zài)从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市(shì)场基石(shí)机构(gòu)，承担着提(tí)高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的(de)重要作用，应(yīng)切(qiè)实(shí)提升(shēng)做(zuò)市(shì)交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报(bào)》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求(qiú)，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大(dà)行来说，也(yě)需要(yào)肩负起(qǐ)相应(yīng)的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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