北交所开(kāi)市至今一年半，公募基金投资北交所步伐不(bù)断推进，除了推出北证(zhèng)50指数基金、北交所主题基金、“专精特新(xīn)”主题基金外，存量产品也(yě)加大北交所布局力度，今年更有新基金(jīn)密集公告(gào)可(kě)投(tóu)北(běi)交所股(gǔ)票。

　　多(duō)家(jiā)公募(mù)机构及人士表示(shì)，随着(zhe)北证(zhèng)50指数推出，北(běi)交所活跃度抬升，部分(fēn)公司表现良好，叠(dié)加较低的估值(zhí)水平，公募基金等(děng)专业投资者积极(jí)挖(wā)掘北交所投资机遇，投(tóu)向(xiàng)北(běi)交所(suǒ)的意(yì)愿也在增加。从(cóng)长期(qī)投资的角度看，北交所股票处于投资相(xiāng)对早期阶段(duàn)，更具成长空(kōng)间，符合“专精(jīng)特新”属性的隐形冠军和科技、制造等行业，长(zhǎng)期投资价值受到公(gōng)募资(zī)金的青睐。

　　新基金公告可投北(běi)交(jiāo)所

　　专业机构挖掘北交所投资机(jī)会

　　据记者统计，截至5月13日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来累计有申万(wàn)菱信沪(hù)深300价值ETF、鑫(xīn)元成长驱动、银华心质混合、中庚港股通价(jià)值18个(gè)月等十多只次新基金公告可投资于北京证券交易(yì)所上(shàng)市股(gǔ)票，并揭示了相(xiāng)关(guān)风险。

　　除了基(jī)金产品外，还有华商、中庚、睿(ruì)远、朱雀基金等多家基金公司(sī)也发布公告称(chēng)，北交所上市(shì)股票(piào)是国内依法发行上(shàng)市的股票(piào)，属于(yú)基金法(fǎ)规定的“上市(shì)交易(yì)的(de)股票”。在遵守(shǒu)基金合同所规定的(de)投资目标、投资策略、投资范(fàn)围(wéi)、资产配置比例、风险收益特(tè)征和相关风(fēng)险(xiǎn)控制(zhì)指(zhǐ)标等(děng)前提下(xià)，公司旗(qí)下基金可参与北交所股(gǔ)票的投资。旗下新(xīn)增基金(jīn)如果符合基(jī)金(jīn)合同的有关规定，亦可投资北交所上市(shì)股票。

　　谈及上述(shù)现象，中信建投基金(jīn)相关投(tóu)研人士表示(shì)，公(gōng)募新基金之所以密(mì)集公告可投(tóu)北交所，一方面(miàn)表明专(zhuān)业(yè)投(tóu)资机构(gòu)敏锐(ruì)地发现了(le)北交所相关股(gǔ)票潜(qián)在的(de)投资机会，开始加大(dà)布局力(lì)度；另(lìng)一方面，北交所上市公司是除(chú)沪深两市以(yǐ)外国内(nèi)最优质公司的代表，许多标(biāo)的当(dāng)前估值(zhí)水平偏低(dī)，具备(bèi)投资价值。

　　景(jǐng)顺长城基金也认(rèn)为(wèi)，一(yī)方(fāng)面从持仓数量和持股总量(liàng)的角度来看，公募参与(yǔ)北交所意愿(yuàn)在(zài)持续增(zēng)加。另一方面(miàn)，相较于(yú)上证、深证，北交所上市(shì)公司数(shù)量、总体(tǐ)规模较小，流动性较弱，去年11月北交所(suǒ)推出北证50指(zhǐ)数以来，被动资金的(de)加入使得(dé)整个(gè)板块(kuài)的成交变得(dé)更加活跃，同(tóng)时，部(bù)分公司(sī)的良好表(biǎo)现也使得越来越(yuè)多投资者关注到北交所，自(zì)然也引来更多(duō)资(zī)金的(de)关注。

　　鑫元(yuán)基金也表(biǎo)示，公募基金的配置意愿(yuàn)，主要取决于北交所市(shì)场的赚钱(qián)效应(yīng)、可投标的稀缺(quē)性以及(jí)专精(jīng)特(t兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口è)新(xīn)领(lǐng)域(yù)的景(jǐng)气(qì)度(dù)。而近期(qī)北交(jiāo)所市场出现积极信号：2022年年报中，多只公募基(jī)金产品出(chū)现在北交所公司前十大(dà)股东名单中；北交所较大规模公(gōng)司去年业绩(jì)涨势良好，今年一季度盈利表现继续向好；次新基金(jīn)在北(běi)交所的持股集(jí)中度高(gāo)。“预(yù)计随(suí)着后续市(shì)场流动性的改善(shàn)和创新型中小企业的高速成(chéng)长，北交所(suǒ)投资有望实现戴维(wéi)斯双击。”

　　不过，受流通市值小(xiǎo)、流动(dòng)性等(děng)制约(yuē)，初步“试(shì)水”北交所市场(chǎng)的公募基金，在投资比例、策略上(shàng)也存在(zài)差(chà)异，但(dàn)未来会加(jiā)大(dà)对北交所市场的(de)研究和投资。

　　鑫元基金表示，结合北交所的战略定位和上市公司“小(xiǎo)而(ér)美”的特征，预计次(cì)新基金(jīn)投资将深入细分产业链的研究，挖掘市场(chǎng)前景大、竞(jìng)争壁垒高、业绩(jì)确定(dìng)性(xìng)强的个股机会。同(tóng)时，也可根(gēn)据主板上一(yī)些成长赛道的公(gōng)司(sī)估值水平，在(zài)北(běi)交所中(zhōng)进行映(yìng)射，选择估值(zhí)水平(píng)显著偏低的公司进行投资。在组(zǔ)合配置上，力(lì)求均衡和风险分(fēn)散，降低中小企业经营波动大(dà)的风险。此外(wài)，北交所(suǒ)相关(guān)基金也(yě)会积极参与转板、新股发行等投资机会。

　　中信建投基金上述投研人士(shì)也称，我们高(gāo)度重(zhòng)视北交所投资机会，目前有一只北交所主题基金，未(wèi)来(lái)一(yī)方面会根据市场情况，择(zé)机(jī)发行更多以北(běi)交(jiāo)所(suǒ)股(gǔ)票为主要投资范围的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)，另(lìng)一方面，不排除将存量基金产品的投资(zī)范围扩(kuò)大(dà)至(zhì)北交所股票，同时会增加研究团(tuán)队拓(tuò)展对北交所(suǒ)股票的(de)研究深度和广度(dù)。

　　持仓总市值达43.2亿(yì)元

　　持有(yǒu)数量达(dá)历(lì)史最高

　　从公募持(chí)仓北(běi)交(jiāo)所股票(piào)总市值情况看，截至2022年底，全市场(chǎng)公募(mù)基金持有(yǒu)北交所个股(gǔ)数量(liàng)82只(zhǐ)，达到历史最(zuì)高水平；持(chí)股(gǔ)总量2.44亿股，半年(nián)增长24％；但持仓总市值(zhí)43.2亿元，半年(nián)下降了36％。

　　不过，从2021年11月15日开市(shì)以来，公募投资北(běi)交所总(zǒng)市值总(zǒng)体呈现(xiàn)震荡攀升的态势。

兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口　　

　　“北交(jiāo)所开(kāi)板(bǎn)初(chū)期上(shàng)市公司中，与新能源行业相(xiāng)关的个(gè)股市值占比较高，而去年下半年新能(néng)源行业(yè)整体回调幅度较大(dà)，带动投资(zī)北交所市(shì)值(zhí)有所回落(luò)。”景顺长城基金相关负责人称。

　　而从(cóng)今年年初看(kàn)，北证50指数一度出现(xiàn)快速上涨势头，2月份以来震荡下行，目前年内(nèi)收跌(diē)-0.23％。不过，从长期投资的角度看，北交所的(de)投(tóu)资(zī)价值(zhí)仍然受到公(gōng)募(mù)资金的青睐(lài)。

　　景顺长城基金表示，北(běi)交所当下呈现的特征类似于一级半的(de)市场，即投(tóu)资阶段相比一级(jí)市场（股(gǔ)权(quán)投资(zī)）更加成熟，但对比上(shàng)证、深(shēn)证的(de)大多(duō)数(shù)公(gōng)司而言又(yòu)相(xiāng)对早期，可投资标的规模也相(xiāng)对更(gèng)小；但从长期(qī)投资的(de)角度来(lái)说，这也意味着更大的成长空间和收益(yì)率预期，故我(wǒ)们认为北(běi)交所具备良好的长(zhǎng)期投资(zī)价(jià)值。

　　具(jù)体落实(shí)在(zài)投资层面，景顺(shùn)长城基金表示，我们对于具体行业(yè)没有明确(què)的偏好，但是整体还是比较看好(hǎo)细分行业的(de)、符(fú)合(hé)“专精特(tè)新(xīn)”属性的(de)隐(yǐn)形冠(guān)军：这(zhè)些公司虽然普遍规模较(jiào)小、受到的关注度(dù)可能不高，但在(zài)其(qí)所属行业中(zhōng)拥有较(jiào)强的竞争力，在研发投入的强度上(shàng)、成长性指标上，也不弱于(yú)创业板(bǎn)、科创板的上市公司(sī)，而(ér)且由于市值较小，可能反而拥有更(gèng)大(dà)的成长空间。

　　鑫元基金也(yě)表示，从中长期(qī)视(shì)角(jiǎo)看(kàn)，随着(zhe)北交所交(jiāo)易制度的不断完善、已上市企业的(de)投资价值不断明(míng)确，以及场内流动性(xìng)不断提(tí)升，势必会(huì)吸引(yǐn)更多(duō)优秀的企业、活(huó)跃的资金(jīn)流入。北证50指(zhǐ)数估值有向(xiàng)上修复的空间(jiān)，当前配置的(de)性价比较(jiào)高，胜率(lǜ)和赔率(lǜ)都非常具备吸(xī)引力(lì)。

　　结合当前的北交(jiāo)所整体估值水平，叠加2023年下半年打开的降息窗口，鑫元基金将重点关注成(chéng)长赛(sài)道，尤其是(shì)具(jù)有(yǒu)专(zhuān)精特新特性的成(chéng)长(zhǎng)股。在行业的稀缺性方面(miàn)，投资者可(kě)重点关(guān)注具有高成长性、国产化逻辑强的优质产业链。更多的(de)阿尔(ěr)法(fǎ)收益可能聚焦在科技和制造两大赛道，包括汽车、半导体、碳(tàn)中和、军(jūn)工(gōng)蕴藏(cáng)较多左(zuǒ)侧投(tóu)资机(jī)会。

　　中信建投基金相关投研(yán)人士也称，北交所有一大(dà)批优(yōu)秀的(de)创新型中小企业，借国(guó)家政策支持的东风和(hé)企(qǐ)业(yè)自(zì)身的(de)努(nǔ)力，我们(men)相(xiāng)信会有相当(dāng)体量的企业(yè)成长成为大(dà)型企业(yè)，这(zhè)个成长的过程(chéng)会(huì)给投资者带(dài)来丰(fēng)厚回报，因此我们(men)认为北交(jiāo)所具备长期投资价值。“具体细(xì)分而言，我们更加(jiā)看好电力设备、机械设备、医药生物等三个领域(yù)。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口