大家好，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富(fù)通股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合(hé)外(wài)，其(qí)他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的节奏(zòu)变(biàn)化(huà)和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能(néng) 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估(gū)值体系(xì)所代表的(de)传统实(shí)体行业正在(zài)被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续可能(néng)成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释有(yǒu)2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特(tè)征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不(bù)赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳(ji妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释ght: 24px;'>妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释ā)策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高(gāo)。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支(zhī)持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行(xíng)趋势(shì)，进入(rù)盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的(de)情况(kuàng)下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整需求(qiú)出(chū)现集中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释