金融(róng)界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiā竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读n)市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他国家和(hé)地(dì)区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合(hé)公(gōng)告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者(zhě)（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电子交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民(mín)银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方(fāng)面的(de)监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公(gōng)平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做(zuò)好(hǎo)投资(zī)者教育和(hé)服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应(yīng)当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业(yè)务规(guī)则(zé)和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)为参(cān)与做准备。

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