编(biān)者按

　　本周，2023年一(yī)季报公募基金披(pī)露落(luò)幕，基(jī)金(jīn)经(jīng)理的调(diào)仓路线被完整曝光(guāng)。首季行情(qíng)变化以春节为轴，节后(hòu)市场热点从复苏线逐渐(jiàn)发散到(dào)中特估、人(rén)工智(zhì)能、机械制造等多个领(lǐng)域，尤其(qí)是AI的里(lǐ)程碑式突破带(dài)火了(le)科技一众赛道，这让一(yī)季度(dù)公募仓位(wèi)顺(shùn)势(shì)而为变(biàn)化明显。

　　在国内(nèi)的公募基(jī)金(jīn)中，科技成(chéng)长阵营中的旗(qí)手之一冯明(míng)远，目前(qián)在管的产品从10只缩(suō)减到6只，虽然开年迄今业绩较为(wèi)一般，但是在管规模仍维持在(zài)230亿元的水(shuǐ)平线上。从第一季度的调仓来(lái)看(kàn)，在他的成名(míng)作信澳新能源产业最新季报中(zhōng)，保留了上一季度的七只(zhǐ)重仓，同时用中伟股(gǔ)份、华阳集团和祥(xiáng)鑫科技替换了比亚(yà)迪(dí)、斯莱克和保隆科技，可(kě)以看出其坚(jiān)守新(xīn)能源的大框(kuāng)架，在细分赛道中不断寻(xún)找性价比更优(yōu)的领域。

　　对比看“常青(qīng)树”老将朱少醒，一季(jì)报(bào)中他仅仅调换了两处标的，用金域医学和蓝晓科(kē)技(jì)替换了药明康(kāng)德和瑞丰(fēng)新材，特别是合成树脂板块的蓝晓科技成为年(nián)内大(dà)黑(hēi)马(mǎ)，股(gǔ)价迄(qì)今上涨超过30％，同时他保(bǎo)持了(le)对喝酒吃(chī)药大(dà)类赛道中龙(lóng)头(tóu)的持(chí)续青(qīng)睐，茅台持(chí)股量(liàng)与(yǔ)上季持平稳(wěn)居首位。而他(tā)也一如既(jì)往地(dì)表示，会在优质的股票里(lǐ)寻找(zhǎo)价值，去翻更多的石头。众(zhòng)所周知，三大(dà)白酒龙头是(shì)多位(wèi)顶流的最爱，“酒神”之一的刘(liú)彦春在其成(chéng)名(míng)作(zuò)景顺长(zhǎng)城新兴成长中，前三(sān)大重仓就依次(cì)是(shì)茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五(wǔ)粮液，足见其白(bái)酒信仰(yǎng)之深。

　　整体来看，消费(fèi)和新(xīn)能源在公募基金组合配置中的压舱石地位依然稳(wěn)固，同时(shí)中特(tè)估(gū)、芯片、软件、机械(xiè)制造成进攻(gōng)热点，公(gōng)募在(zài)经历去年(nián)的整体业(yè)绩低谷后，今年竭(jié)力寻求组合的(de)α。值得关(guān)注的(de)是(shì)，公募名将们(men)对因ChatGPT引发的(de)TMT快速走红也(yě)有冷(lěng)思考。“AI产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造(zào)成板(bǎn)块后续波动。目(mù)前TMT板块(kuài)的(de)交易(yì)占比已经超过(guò)了40％。交(jiāo)易占比(bǐ)创新高代表了主线(xiàn)行情确立，但我们认为(wèi)太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶(jiē)段也(yě)总会(huì)消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)反思。

　　张(zhāng)坤加仓茅台

　　李(lǐ)晓星增(zēng)配次高端白酒

　　朱少醒加(jiā)仓爱尔眼科

　　“公募一哥(gē)”张坤目前(qián)在管两(liǎng)只A股基金、两只(zhǐ)QDII基金。《红周刊》统(tǒng)计了其最新(xīn)公(gōng)布的两只A股基金(jīn)一(yī)季报(bào)，在管理时间更长的(de)易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选混合中，3月(yuè)31日时前五大(dà)重(zhòng)仓的占比均超(chāo)过了9.5％接近顶配(pèi)，这其中除(chú)去腾讯外全部为白酒(jiǔ)，不过除去加(jiā)仓茅台外(wài)，张坤减持了五粮液、泸(lú)州老(lǎo)窖、洋(yáng)河股份。相似(shì)的(de)一(yī)幕也出现在他(tā)管理的易方达优质(zhì)企(qǐ)业三(sān)年上(shàng)。

　　该(gāi)基金(jīn)的一季报显示，仅是前五大的重仓次序有所不同，而实际上腾讯和茅台(tái)同(tóng)以(yǐ)占比9.93％并列(liè)第一位(wèi)。同(tóng)时， 除去加仓(cāng)茅台外，张(zhāng)坤(kūn)也(yě)是小(xiǎo)幅减持了另外三大白酒(jiǔ)标的。再看(kàn)另外的半壁重仓股，港(gǎng)交所(suǒ)、美团、伊利、招(zhāo)行均是持续(xù)上(shàng)榜的老面(miàn)孔，惟一的变化(huà)是他用中国(guó)海洋石(shí)油替(tì)换了上一季(jì)的药明生物。

　　张坤在季报中(zhōng)也(yě)对调仓思(sī)路有所阐(chǎn)述：“基(jī)金在(zài)一季度股票仓位(wèi)基本稳定，对结构进行了调整，增加了消费等行(xíng)业的配置，降低(dī)了金融等(děng)行业的配置。个股方面，我(wǒ)们仍(réng)然(rán)持有(yǒu)商业(yè)模式出色(sè)、行业格局(jú)清晰、竞争(zhēng)力(lì)强的优质公(gōng)司。”

　　无独有偶，银华基(jī)金的(de)明星(xīng)基金(jīn)经理李晓星，在(zài)和张萍合管(guǎn)的银华盛世最(zuì)新季报十大(dà)重仓中，持(chí)有(yǒu)7只白酒股。对比上一季度仅有(yǒu)三大白(bái)酒龙头(tóu)和(hé)古(gǔ)井贡酒来看，这一(yī)季其新进重(zhòng)仓了山西(xī)汾酒、顺鑫农业和舍得酒(jiǔ)业(yè)。

　　由此推断，其思(sī)路可能是想利用次高端和地产酒来(lái)增加组合的进攻弹性。同时(shí)，其(qí)重仓的另三(sān)只非(fēi)白酒标的为爱美客、安井食品、海大集团，而(ér)这三者在上一季度就是前十中的标的。

　　对(duì)此(cǐ)，李晓星在季报中强调(diào)：“复(fù)苏仍然(rán)是主(zhǔ)线，进(jìn)入二季(jì)度，改(gǎi)善弹性(xìng)会(huì)加(jiā)大。方向(xiàng)上，最看好餐饮相关链条，白(bái)酒(jiǔ)、啤酒、速冻、烘培(péi)、调味品(pǐn)等供应链，餐(cān)饮的恢复是确定的；其次，看(kàn)好(hǎo)线下场景(jǐng)恢复后，需求相对刚性(xìng)的(de)医美以及消(xiāo)费医疗板块。”

　　对比来看(kàn)，公(gōng)募老(lǎo)将朱(zhū)少醒这一季将“喝酒吃药”的主(zhǔ)打思(sī)路体现得淋漓尽致。白酒方(fāng)面，贵州茅台依然是他(tā)的(de)最(zuì)爱(ài)，不过他对于另一(yī)重仓五(wǔ)粮液有所减持；医药(yào)方面，他对重(zhòng)仓表现(xiàn)得是有所(suǒ)取舍(shě)：首先，他选择加仓了(le)“眼茅”爱尔眼科，该股升至十大重仓股(gǔ)的第五位；其(qí)次，他(tā)选择小幅减持(chí)了创新药龙头迈瑞医疗(liáo)；此(cǐ)外，他用金域医学(xué)替(tì)换了CXO龙头的药明康(kāng)德，而新进重仓的(de)前者年内(nèi)目前(qián)涨幅在10％一线。

　　众所(suǒ)周知(zhī)，金域医学去年作为核酸检测机构，业绩相(xiāng)当(dāng)亮(liàng)眼；而在后(hòu)疫情时(shí)代，公司主营回(huí)归本源后依然(rán)亮点众(zhòng)多(duō)，作为(wèi)第三方医学检验(yàn)及(jí)病理(lǐ)诊(zhěn)断(duàn)服务商，金域医学近日率先(xiān)推出(chū)国内首个国家药(yào)品监督管理(lǐ)局(jú)（NMPA）获批的(de)膀(bǎng)胱癌基因(yīn)甲基化(huà)检测项目(mù)，再次领跑同(tóng)业。

　　冯明远专注(zhù)赛道细分机会

　　陆彬混搭新能源TMT

　　刘格(gé)菘仍“恋战(zhàn)”光(guāng)伏储(chǔ)能

　　除去上(shàng)周率先交卷主打产业链上游的施成外(wài)，本周一众新能(néng)源(yuán)高手中的顶流冯明远所管产品(pǐn)一(yī)季报全部(bù)披露，截至(zhì)4月19日(rì)收(shōu)盘(pán)，目前他(tā)所管理的6只产品维持年内小幅正收(shōu)益。当前冯明(míng)远在管基金中，任职(zhí)管理最(zuì)长的就是代表作新能源产业股票。从被调出的三(sān)只产品看，其中斯莱(lái)克(kè)的主营与新能(néng)源产业链(liàn)关系不大。

　　而在新进(jìn)重仓的三只标的中，占比相对(duì)最(zuì)高的就是非传统(tǒng)新能源产业赛道龙头中伟股份，这家主营锂(lǐ)电池正极体研(yán)发的公司，主(zhǔ)要产(chǎn)品是三(sān)元(yuán)前驱体(tǐ)和四氧化三钴，从近(jìn)期发布的年度业绩快报(bào)来看，公司的(de)主营与净利润均实现(xiàn)50％以(yǐ)上的逆(nì)势增长。而据《红周刊》对其(qí)季报的全面(miàn)梳理，在信澳研究优(yōu)选中还出(chū)现(xiàn)了一只新的重仓股(gǔ)银邦(bāng)股份(fèn)，这也(yě)是一家高科(kē)技公司(sī)，主营业务中有分布式光(guāng)伏发(fā)电系统。

　　在(zài)季报总结中，他表示(shì)：“本基金的(de)投资主要聚焦在新能源(yuán)、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细(xì)分(fēn)板(bǎn)块的整体(tǐ)走势与市场(chǎng)趋同，导致本基金的净值(zhí)也出现小幅(fú)震荡(dàng)。对于二季度，展望TMT板块(kuài)部分公司(sī)加(jiā)入AI或数字经济等热门概念的创新，以(yǐ)及(jí)半导体和(hé)制造业正经历(lì)触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市(shì)场整体会逐步回(huí)暖，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会继续在新能(néng)源、科技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实(shí)的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。”

　　相比成(chéng)名多时的冯明远，2020年股基状元陆(lù)彬则是(shì)在新能源大潮(cháo)中快速走红的类型。天天基金网显示，早在去年底时他就已经是“双二百”的基金经理了，而他在(zài)管(guǎn)的7只基金(jīn)今(jīn)年同时(shí)段几乎全线飘红，特别(bié)是(shì)动态(tài)策(cè)略混合年内涨幅超过10％一枝独秀。

　　以他在管的汇丰晋(jìn)信低碳先(xiān)锋股票为(wèi)例，最新的基金(jīn)一季报显示，其重仓的(de)新能源产(chǎn)业(yè)链中股票依然(rán)为上(shàng)季的7只，它们分别是(shì)宁德(dé)时代、亿纬锂能、天(tiān)齐(qí)锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)、比(bǐ)亚(yà)迪、雅化集团(tuán)、华友(yǒu)钴业，虽然(rán)上述标的年初至今(jīn)表现一(yī)般。但他此前(qián)曾公开表示，看到了新能源类似2019年(nián)的投资机(jī)会(huì)。

　　而在季报中，他表(biǎo)示：“从中长期维度看，新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)还具备较(jiào)长的生(shēng)命周期，不少细分(fēn)板块还(hái)能(néng)维持较长(zhǎng)时(shí)间(jiān)的高速(sù)增长(zhǎng)，而经过市场的调整，我们看到(dào)行业中的优(yōu)质公(gōng)司对(duì)应(yīng)2025年的盈利中(zhōng)枢在当前市值的投资(zī)价值(zhí)。或许，新(xīn)能源行业的(de)终局如大部分制造(zào)业一样是一(yī)个竞争充分、利润极度压(yā)缩的市(shì)场，但(dàn)在(zài)发展过程中(zhōng)不少公司(sī)一定有(yǒu)一段(duàn)精彩的旅程(chéng)。”

　　相比前两位，2019年状元刘格菘今(jīn)年业绩开(kāi)局不(bù)顺，最新数据显示目前在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品年内回撤(chè)全(quán)部超过(guò)了10％，以他的代表作之一(yī)的广发小盘成长来看，基金一季(jì)报表明他的重仓行业(yè)配置(zhì)思(sī)路依(yī)然(rán)首选(xuǎn)新能源(yuán)。

　　对(duì)比分析其基金(jīn)相(xiāng)关产品(pǐn)的2022年四季报和(hé)一季报，《红(hóng)周刊》发现他(tā)所持有(yǒu)的是完全一(yī)致的10只股票，虽然第一(yī)大(dà)重仓股依然是半(bàn)导体公司圣邦股(gǔ)份，但是整(zhěng)体新能(néng)源的地位似乎进(jìn)一(yī)步稳(wěn)固，比如(rú)晶澳科技从(cóng)第三(sān)升至第二位，隆基绿能从第六(liù)升(shēng)至第四位。同(tóng)时极(jí)为罕见的情况是，如(rú)果按照保(bǎo)留小数两(liǎng)位来统计，竟然所有10只标的(de)股持(chí)仓量与上一季(jì)度保持一致(zhì)。

　　就(jiù)此，刘格菘在基金季报中表示：“报告期内，基金(jīn)的持(chí)仓结构并没有进行(xíng)大幅度的调整，依(yī)然围(wéi)绕已经建(jiàn)立全球(qiú)比较优势的高端制造产(chǎn)业链布局。我们对重点(diǎn)持仓的光伏(fú)、储(chǔ)能、新能源车(chē)方向(xiàng)保持相对乐观，投资(zī)中相信基本面优秀和(hé)增量价值积(jī)累的公(gōng)司。经过调整(zhěng)，行业(yè)估值(zhí)水平已在历史低位，产(chǎn)业链的变(biàn)化在市场定价(jià)中未(wèi)被充分认知和(hé)体现。”

　　鲍无可加仓中国(guó)移动(dòng)

　　姜诚精准布局中国铁建(jiàn)

　　余广新进重仓海油、移动

　　除去高举“PB—ROE大旗(qí)”的丘栋荣外，中泰资管的姜诚是近几年出(chū)镜相对较多的基金经理，而他的业绩特(tè)别从(cóng)去年迄今颇(pǒ)为(wèi)抗打。2023年(nián)年初以(yǐ)来，在(zài)他所管理(lǐ)的8只基金中，除去刚满(mǎn)两(liǎng)个月的(de)中泰元和价值精选不纳入(rù)统(tǒng)计(jì)外，其(qí)余7只基(jī)金均(jūn)实(shí)现(xiàn)了正收益，特(tè)别是兴诚(chéng)价值一年持(chí)有的收(shōu)益率(lǜ)接近了14％，同时(shí)还有两只基金净值(zhí)增长也超过了10％。

　　具体以兴诚价值一年为例(lì)，对比基金四季(jì)报和今年一季度可以看出，姜诚(chéng)实际上只是微调了一个席位，而新调进(jìn)来的中国(guó)铁建恰(qià)好就是中(zhōng)字头中的典(diǎn)型(xíng)代表公司(sī)，该股从年初至今上涨超(chāo)过了40％。由此，该基金所重仓的中字头公(gōng)司达到(dào)了四家。而从相(xiāng)关标的的(de)年内(nèi)涨跌幅来看，表现最好的是游戏股(gǔ)吉比特，最(zuì)新(xīn)该(gāi)股年内(nèi)上(shàng)涨达到了66％。

　　而(ér)在季报中，他不(bù)仅谈(tán)到了坚守的(de)价值(zhí)投资(zī)，同时也(yě)谈到了(le)今年大热的(de)AI：“在海量信息中，我们需要重点关注(zhù)长期因(yīn)素(sù)，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕捉到它带(dài)来的(de)投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带(dài)来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好(hǎo)的资产是我(wǒ)们的(de)投资(zī)目标。好资产的标准是活得久、站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维持得长、平均净(jìng)资产收益率高，以及(jí)在好(hǎo)的公司治理加持(chí)下能够把长期利润转化为诱人分红。”

　　首季接受过《红(hóng)周刊(kān)》专访的(de)鲍(bào)无可(kě)，其投资(zī)风格同为公募(mù)中少数的(de)深度价值。天天基金网显示，2023年(nián)年(nián)初以来，他所管理的基金(jīn)全(quán)线飘红(hóng)，6只(zhǐ)产品(pǐn)年内净值增(zēng)长率全部超过(guò)了10％。以他(tā)任职回(huí)报(bào)最高的(de)景顺长(zhǎng)城能源基建为例，能够清(qīng)晰地看到其偏爱高估息和低估值(zhí)类股票的痕迹。

　　一季报显示，鲍无(wú)可当季(jì)加仓(cāng)中(zhōng)国移动大约15万(wàn)股(gǔ)，从(cóng)而使该股从上一季(jì)的第三重仓升至第二(èr)重仓，不过中国(guó)电信却退(tuì)出了前(qián)一季的前十。同时他(tā)加仓了川投能源、紫金矿业、华能水(shuǐ)电，新近重仓了铜陵有色和神火股份(fèn)，表明了其对这(zhè)一(yī)类资(zī)源股格(gé)外垂青(qīng)。此外，他(tā)对于(yú)小众的中南传媒(méi)和凤凰传(chuán)媒依然持续(xù)青睐。

　　在基金季(jì)报(bào)中，他表(biǎo)示基(jī)金仓位基本稳定(dìng)，主要增加了有色(sè)行(xíng)业配(pèi)置(zhì)。“当下是AI发展(zhǎn)初期，中(zhōng)国企(qǐ)业处于落后位置，无(wú)论(lùn)是AI核(hé)心模型的研发(fā)、新型商业模式(shì)的迭代以(yǐ)及底层芯(xīn)片制造，我们都希(xī)望国内企业能在(zài)不远的将来迎头赶(gǎn)上。近期而言尽管我们(men)认为(wèi)AI非常重要，但当前A股市场基本上是基于美(měi)股映(yìng)射在炒作(zuò)相关题材，对于这样的(de)行情，需(xū)要(yào)对其(qí)可(kě)持(chí)续(xù)性保持审慎态度。”他(tā)直言不讳。

　　而同在(zài)景顺长城的基金经(jīng)理余广是2012年的公募状元，目前其担任基金经(jīng)理(lǐ)也接近了13年。当(dāng)前，其在管的产品为(wèi)4只，它(tā)们分别(bié)是核心竞争力、核心招景混合、核心中景一(yī)年、核心优选一(yī)年(nián)，从今年的表现来看，虽然所管产品涨(zhǎng)幅不大，但(dàn)也整(zhěng)齐划(huà)一地实现了正收益。

　　以任(rèn)职回(huí)报翻四(sì)倍的核(hé)心竞争力为例，第一季(jì)度他在前十中调(diào)仓(cāng)了四个(gè)席位，其中新进(jìn)的(de)公(gōng)司半数为中字头，它们就是中国海(hǎi)油(yóu)和中国移动，与它们携(xié)手进入的还(hái)有安(ān)徽合力和紫金(jīn)矿业。而这样的调整立竿见影，除(chú)去两只中字头外，后(hòu)两者(zhě)年内的涨幅(fú)也是超过了30％。此外，当季(jì)被(bèi)其提拔为第一重仓的电(diàn)动车龙头爱玛(mǎ)科技，年内迄今的涨(zhǎng)幅也是接近30％一线。

　　对此，他在季报中的(de)总结与(yǔ)“中特估(gū)”基(jī)本吻(wěn)合：“基(jī)金坚持自下而上，看重公司基本面，注重公司的核心竞争力(lì)、高(gāo)品(pǐn)质、长期(qī)发(fā)展，以合理或偏低的估值水平(píng)买入持有。在(zài)经济复苏和企业(yè)盈利修复的预期(qī)下，我们较为看(kàn)好今年的权益市场，特别是(shì)前期调整较为(wèi)充(chōng)分(fēn)，估值较为低估的多行业的龙头公(gōng)司。”

　　郑巍山重(zhòng)仓(cāng)股多只(zhǐ)翻倍

　　胡宜(yí)斌新(xīn)进重(zhòng)仓寒(hán)武纪

　　黄兴亮布局中微公(gōng)司

　　与蔡嵩松同期成名的郑巍山今年业绩优异，特别是其去(qù)年3月接手的银河(hé)智联主(zhǔ)题净值(zhí)快速拉升(shēng)，截至本周四的年(nián)内涨幅已经超过45％，这一(yī)水(shuǐ)平甚至超(chāo)过了(le)他的成名作银河(hé)创(chuàng)新成长。从(cóng)郑巍(wēi)在管基金(jīn)的当季重仓行业风格来看(kàn)，除去银河(hé)和美生活还有较强(qiáng)的新(xīn)能源属性外(wài)，其余产(chǎn)品(pǐn)几乎(hū)一边倒地偏向了(le)TMT领域。

　　就以智联主题为例分析，最新的十大重仓(cāng)股除去(qù)用友网络和(hé)海康威视外，年内最(zuì)新的涨幅(fú)全(quán)部超过了30％，特(tè)别是海(hǎi)光信息、中(zhōng)科曙光、卓易信(xìn)息、大(dà)华股份均已实(shí)现了(le)涨幅翻(fān)番，而这四(sì)只(zhǐ)标的均是(shì)第一季度新近重仓(cāng)的(de)公司。同时，郑巍山所保留的上一季重仓股仅有金(jīn)山(shān)办公(gōng)和国网通(tōng)信。对比来(lái)看(kàn)被调出的标的，中(zhōng)国长城(chéng)、中望(wàng)软(ruǎn)件、中国软件(jiàn)等明显涨幅稍逊一筹(chóu)。

　　有(yǒu)趣的是，郑巍山在季报总结中(zhōng)仅仅是(shì)寥寥数语：“本基金严(yán)格执行基金合同的配置(zhì)范围(wéi)，切合(hé)主题，主要围绕智(zhì)慧(huì)智联、信息技术等的概念(niàn)范畴展开。一季度智联(lián)主题继续增加了软件服务、信息技术的(de)配置(zhì)比例。围绕数(shù)字经济和新(xīn)的信息技术(shù)应用(yòng)展(zhǎn)开投(tóu)资。二季度，将会继(jì)续(xù)围(wéi)绕信(xìn)息技术(shù)、数字经济的(de)范畴(chóu)展开投资。”

　　当年与这(zhè)两位一度(dù)遭遇非议(yì)人物同(tóng)期成名的还有华安胡宜斌，作为当年公司力捧的三位基(jī)金经理中最(zuì)年轻者，他可(kě)谓是少(shǎo)年得志，但(dàn)后来所管产品几(jǐ)经浮(fú)沉(chén)，好(hǎo)在(zài)今年卷土重(zhòng)来。天天基金网数据显示，年内他(tā)所管(guǎn)理的7只(zhǐ)基金全部涨幅超过20％，其(qí)中表现(xiàn)最好(hǎo)的(de)还是他的成名作华安媒体互联网混合。

　　具体聚(jù)焦该基金，我们发现他所保留(liú)的(de)上(shàng)一(yī)个季度(dù)重(zhòng)仓股(gǔ)只有王府(fǔ)井和(hé)华大九天，而将剩余(yú)的八个(gè)席位全部更换。从最新(xīn)的标的来看，这其(qí)中就有(yǒu)近期大火的芯片新贵寒武纪。从(cóng)新进重仓标的年内(nèi)表现来看，其(qí)中中文在线的(de)年内(nèi)涨幅(fú)已(yǐ)经超过了180％，值(zhí)得买、浙(zhè)数文化、美亚柏科等标的年内涨幅也(yě)是(shì)超(chāo)过了(le)50％。对(duì)比(bǐ)来看，他所(suǒ)剔除的(de)锦江(jiāng)酒店、首(shǒu)旅酒店、中国平安等公司，目前年(nián)内至(zhì)今仍(réng)然体现为股价下跌。

　　至于(yú)大幅调仓原因，他表示：“当下我国仍处经济(jì)结构转型时(shí)期，我们(men)相信未来科(kē)技创新和消费升级(jí)仍将成为经(jīng)济总量增长核心驱(qū)动力(lì)，围绕产业创新、尖(jiān)端技术(shù)突破(pò)、新(xīn)材(cái)料、新能源、新消费等领域仍将诞生(shēng)大量(liàng)投(tóu)资(zī)机会，在(zài)策(cè)略上(shàng)，我(wǒ)们已将挖(wā)掘(jué)、发现和(hé)配(pèi)置基金合同主(zhǔ)题范围内的科技创(chuàng)新和(hé)受益于(yú)国民经济(jì)持续增长(zhǎng)的消费(fèi)及原材料放在前(qián)所未有高度。”

　　而当年一并成(chéng)名的(de)万(wàn)家(jiā)基金名(míng)将黄兴(xīng)亮，2023年一季度(dù)同样强势(shì)回归。天天基金网数据显示，他目前在管的基(jī)金年内除去QDII外(wài)，涨幅(fú)全(quán)部超过(guò)了10％。特别是(shì)万家科技创新迄今的年内涨幅超过了25％，具体(tǐ)来分析他的成名作万(wàn)家行业优(yōu)选。

　　基金一季(jì)报显示，黄兴(xīng)亮(liàng)仅仅(jǐn)是做(zuò)出了一处调(diào)整，也就是用(yòng)中(zhōng)微公司替(tì)代了四(sì)季度末(mò)的(de)兆易创新。但就是这只新进标的，目前(qián)年内的(de)涨幅已经超(chāo)过90％，与保留重仓中年内涨幅超过70％的金山办公交相辉(huī)映。对于当季度(dù)的调(diào)仓(cāng)，黄兴(xīng)亮表示：“本基(jī)金增持了机器(qì)视觉(jué)和医疗器械行业的部分个股，相应(yīng)地略微降低了半导(dǎo)体行业的持仓。截至季度(dù)末，基金(jīn)持仓(cāng)仍以计(jì)算机软(ruǎn)件和半(bàn)导体行业(yè)为主，总(zǒng)体风格偏成长(zhǎng)。”

　　邹(zōu)曦超限重仓恒立(lì)液压

　　陈(chén)良栋布局消费(fèi)电子“半(bàn)壁江山”

　　从(cóng)基金一季报来看，这(zhè)些相对低调的领(lǐng)域也开始(shǐ)越(yuè)发受到明星(xīng)基金经理们的追捧，比如融(róng)通基金的(de)明星基金(jīn)经理邹曦，这位任职(zhí)已经逼近15年半的老(lǎo)将善战周(zhōu)期，目前在公司仍(réng)然管理(lǐ)6只(zhǐ)基金产(chǎn)品，其代表作是2012年开始管理、迄今任职(zhí)回(huí)报超过180％的融通行业(yè)景气。

　　从新出炉的季(jì)报来看，在上一季(jì)度没(méi)有(yǒu)单一标的持仓(cāng)比例(lì)超限后，这一季度头三大重仓股竟然全(quán)部(bù)超过10％的比例上限，它们分别是恒(héng)立液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招(zhāo)商蛇口(kǒu)（10.12％）。再叠加(jiā)考虑后面重(zhòng)仓中的汇川技(jì)术(shù)和(hé)安徽合力，虽然去年下半年以来重仓(cāng)中就没(méi)有了三一重工，但(dàn)实际上在当(dāng)季(jì)的重仓行业中，机(jī)械(xiè)制造(zào)是(shì)仅次于房(fáng)地(dì)产(chǎn)的第二行业(yè)。

　　对于调仓的思(sī)路，他在季(jì)报中就表示(shì)：“本季度增加了工程机(jī)械、家(jiā)居、顺周期装备、医药等(děng)行业的配置(zhì)。目前组(zǔ)合配置偏向周期价值，同时保持了科技(jì)、消费板(bǎn)块的适度(dù)配(pèi)置。组合结(jié)构主要(yào)围绕国内经济稳增长的(de)主线展开，相关配(pèi)置集中在优质(zhì)房地产股(gǔ)、地产产业链(liàn)，以及顺周(zhōu)期装备等板块。”此外(wài)，虽(suī)然未进重仓股前十，但朱少醒对机(jī)械制造的兴趣也越来越浓，例如兰(lán)石重(zhòng)装年报(bào)的十大流通股股东中，富国天(tiān)惠新进上榜排名第六(liù)位。

　　而长城基金的(de)明星基金经理(lǐ)陈良栋，其在(zài)圈(quān)内以善战高端制造板块闻名，目前他在公司(sī)所(suǒ)管理的产品(pǐn)数达到了6只，尤其(qí)是他参与管理的长城科创板两年定开业绩亮眼，最(zuì)新(xīn)年(nián)内涨幅(fú)超过18％。