今(jīn)年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的(de)选择标(biāo)准也在(zài)提(tí)高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要(yào)素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统(tǒng)维护成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作(zuò)，头部代(dài)销(xiāo)机构也会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗p>

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)所面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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