为了让(ràng)自(zì)己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自(zì)家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何(hé)德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独(dú)墅(shù)湖(hú)文(wén)化传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何(hé)德平(píng)所持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的(de)证券(quàn)账户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自(zì)筹得的证券账户、资(zī)金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘(pán)情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监(jiān)管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日(rì)有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷8.13％。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持(chí)续大(dà)量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股(gǔ)量为(wèi)期初(chū)持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股(gǔ)量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一(yī)价或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期(qī)行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和(hé)相关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财(cái)、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据(jù)不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就(jiù)各自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金(jīn)后部(bù)分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代(dài)理人的主要陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为(wèi)多个(gè)主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在(zài)案证据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作为(wèi)保证金，委托其通过二级(jí)市场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股价(jià)的意(yì)图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取(qǔ)了联合(hé)影(yǐng)响股(gǔ)价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日(rì)期(qī)间蒋维控制的(de)账户(hù)交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和上(shàng)市公司的(de)合(hé)作(zuò)，知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传武的违法(fǎ)期(qī)间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋各(gè)方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为(wèi)违反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三(sān)条所述的操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何(hé)德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续(xù)由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得(dé)泽(zé)广自(zì)2017年(nián)12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信息(xī)披(pī)露(lù)违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳二人不存在(zài)代持(chí)，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银行账户流(liú)水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星股(gǔ)票。当事(shì)人所提(tí)相关(guān)理由不具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作为(wèi)上市(shì)公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新(xīn)美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为(wèi)，对(duì)何德平给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷