财联社(shè)5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热(rè)行情的(de)催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼width="680">

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基(jī)金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度新(xīn)发产品在今年(nián)一(yī)季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无(wú)中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度(dù)末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计(jì)减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其(qí)中(zhōng)，重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的(de)持(chí)股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓(cāng)股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行(xíng)股价累(lèi)计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业(yè)链(liàn)企(qǐ)业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业依次(cì)为制造业、金(jīn)融业(yè)以(yǐ)及批发(fā)和零(líng)售(shòu)业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市(shì)场称之为(wèi)中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产(chǎn)品尚(shàng)未持有工商银行。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季度末(事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼mò)，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并无银(yín)行(xíng)个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一(yī)年(nián)均重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别(bié)持(chí)有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年一季度(dù)末，中庚(gēng)基金共计持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使较上(shàng)一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有分别(bié)减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农(nóng)银行第三(sān)、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一(yī)季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始(shǐ)减持(chí)常熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)更是大手笔减持常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有退出常熟银行十大流(liú)通股东(dōng)行列(liè)；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管(guǎn)的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银(yín)行较(jiào)多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加(jiā)力团队(duì)5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增(zēng)速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年(nián)增速是(shì)逐季下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次是农(nóng)商(shāng)行，然(rán)后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速(sù)大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质(zhì)量平(píng)稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖率都有提(tí)高(gāo)，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季(jì)度保费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增(zēng)长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导(dǎo)致贷款利率很低(dī)，还有年初(chū)一些大(dà)银行以极(jí)低(dī)利(lì)率去抢大额(é)对(duì)公客户(hù)的贷款，所以一季度息差压力(lì)最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中利润(rùn)增(zēng)速和(hé)收入增速(sù)韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城商(shāng)行(xíng)是行(xíng)业(yè)里最强的子版块，建议(yì)持续(xù)关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特估概(gài)念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增(zēng)速最好的(de)交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮(yóu)储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队建议关(guān)注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的(de)招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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