看看(kàn)周末(mò)有哪些重要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀(zhàng)升温警报

　　标普全球周五公布的4月美(měi)国制(zhì)造业Markit PMI意(yì)外(wài)重回荣枯分(fēn)水(shuǐ)岭50上方，和服(fú)务(wù)业PMI均(jūn)不降(jiàng)反(fǎn)升，分别创半年和一年来(lái)新高，综合(hé)PMI超预期强劲，创去(qù)年(nián)5月(yuè)以来(lái)新(xīn)高(gāo)。其中(zhōng)的分项指数释放价格压力再(zài)度升温的(de)警报信号(hào)：4月(yuè)购进价格创去年11月以(yǐ)来新(xīn)高，出(chū)厂价格创(chuàng)去年9月以来(lái)新(xīn)高(gāo)。

　　标普全球(qiú)的经济学家在点评(píng)PMI时警告，CPI可能(néng)上升，或者(zhě)至少一(yī)定(dìng)程度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧(yōu)，数据公布后，美股(gǔ)承压下行，主(zhǔ)要美(měi)股指盘(pán)中(zhōng)集体下(xià)跌；美国(guó)国债(zhài)价格跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利率更敏感的(de)2年期(qī)美债收益率一(yī)度较日内低位(wèi)回(huí)升10个(gè)基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷的美(měi)元指数迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官(guān)员最近(jìn)一再表态支(zhī)持继(jì)续加息(xī)后，黄金大幅回落，本月内首次收盘(pán)失守2000美(měi)元/盎司心理关口，连续第二(èr)周(zhōu)因(yīn)周五回落而全周累计由涨转(zhuǎn)跌；工业金(jīn)属(shǔ)总体继续下(xià)挫，在中国公布3月精炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至(zhì)创(chuàng)纪录高位后，市场开(kāi)始担心(xīn)中(zhōng)国的(de)进口铜需求，加之全周经济(jì)增(zēng)长前(qián)景的担忧，伦(lún)铜连跌3日(rì)，同样3连阴的伦锌跌至5个(gè)月(yuè)低谷，伦锡虽然(rán)继续(xù)回(huí)落，但凭借周(zhōu)一大涨，全周仍(réng)累涨。原油周五反弹，但经济前景的担忧压顶，未能延续一个月来累计(jì)涨势，汽(qì)油全周(zhōu)跌幅更大，其受到美国能(néng)源部公布上周库存不降反增打击。

　　通胀(zhàng)严(yán)重！阿根廷中央银行加息(xī)300基(jī)点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷(tíng)中(zhōng)央银行宣(xuān)布将基准(zhǔn)利率由78％上调(diào)至81％，加息幅度(dù)达300个基点(diǎn)，高于此前市场预期的200个基点(diǎn)。

　　这(zhè)是阿根廷(tíng)央(yāng)行(xíng)今年第二次大幅加息，今年3月，该行也同样加(jiā)息了300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这家央行也(yě)已经(jīng)经历了(le)多次(cì)加息，总幅度达(dá)到了3700个基(jī)点。

　　阿(ā)根廷央(yāng)行(xíng)在周(zhōu)四的声明中(zhōng)表示，此次加息主要是由(yóu)于3月该国通胀(zhàng)加剧，央行未来将继续监测物(wù)价水平(píng)、外(wài)汇市场和(hé)货币总量变(biàn)化，以对利率政策做出进一(yī)步调(diào)整。

　　上周公布的(de)数(shù)据显示，阿(ā)根廷3月环比通胀率(lǜ)为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通胀率达(dá)104.3％。根据通胀报告，在各类商品和服务中，餐(cān)厅(tīng)酒(jiǔ)店消费、服装鞋履和烟酒等(děng)同比价格变化最大，涨幅(fú)均超(chāo)过(guò)100％；通信(xìn)、教育和交通运输等(děng)方面(miàn)价格(gé)波(bō)动(dòng)相对较小。

　　通胀报告发布当(dāng)天(tiān)，阿根廷总统府发言人加芙列拉·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂表示(shì)，3月(yuè)通胀(zhàng)严重主要原(yuán)因包括国(guó)际大宗商品价格(gé)受俄乌冲突(tū)影(yǐng)响上涨以(yǐ)及今年初阿根廷发生严重旱灾等。另一(yī)项市场预期调(diào)查报告还显示，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷暴(bào)风险

　　当地时间4月21日，美(měi)国(guó)得(dé)克(kè)萨斯(sī)州在内的多(duō)个(gè)地区持续(xù)遭到恶劣天气袭击，超(chāo)过1500万(wàn)人面(miàn)临严(yán)重雷暴的风险。风暴(bào)预测中(zhōng)心表示，强雷(léi)暴(bào)会产生冰雹、狂(kuáng)风和龙卷风等天(tiān)气状况，得州沿海地区(qū)到密西西比河谷地区，以及(jí)俄亥俄河上(shàng)游到五(wǔ)大湖地区将(jiāng)受到影响，部分地区的洪(hóng)水威胁增加。得州(zhōu)圣安东(dōng)尼奥国际机(jī)场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场(chǎng)20日晚上(shàng)因天气状况而(ér)临时停飞(fēi)。此外，俄克(kè)拉何马州19日(rì)遭受龙(lóng)卷风侵袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文·斯蒂特宣布(bù)该州部(bù)分地区进(jìn)入紧(jǐn)急(jí)状态(tài)。

　　他宣布：竞选美国总(zǒng)统

　　4月(yuè)21日(rì)，中(zhōng)新(xīn)网援引美(měi)联社(shè)报道，当地时间20日，美国(guó)保(bǎo)守派电(diàn)台主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年(nián)的美国总统竞选。

　　据美(měi)国(guó)有(yǒu)线电视新闻(wén)网（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十(shí)年里，埃(āi)尔德(dé)一直在媒体行业工作，1993年(nián)，他开始主持自己的广播(bō)节目“拉里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保(bǎo)守派中拥(yōng)有了一批(pī)追随者(zhě)。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油近月价格(gé)

　　昨日，油脂期身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性货继(jì)续下挫，棕榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元(yuán)/吨(dūn)；菜油主力收(shōu)盘(pán)于(yú)8357元/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下(xià)逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国(guó)期货油脂分析师(shī)聂波表示，一(yī)方面，原(yuán)油下跌(diē)较多，市场重回原油需求逻(luó)辑，美国经济数(shù)据较差，市(shì)场(chǎng)预期经济衰(shuāi)退，另外5月可(kě)能再度加息。另一方面，国(guó)内经济处于弱复苏状(zhuàng)态(tài)，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月(yuè)印尼棕榈油(yóu)产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于历史均值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏(piān)少，产量恢复(fù)潜(qián)力(lì)高。2月(yuè)出口环比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅(fú)同样小(xiǎo)于历史月均(jūn)8.65％的(de)减幅。2月份国际豆棕(zōng)FOB价差还(hái)在200美元(yuán)/吨(dūn)以上，促进棕榈油出口，但是由于2月工作(zuò)日少，假(jiǎ)期多(duō)，最终数(shù)量出现(xiàn)下滑。2月(yuè)印尼棕榈油表观消费略增至181万吨(dūn)。其中，生物柴油消耗82万(wàn)吨(dūn)，高于1月(yuè)的(de)81万吨(dūn)，食用和化(huà)工消(xiāo)费(fèi)增加2万吨至(zhì)99万吨。年初以(yǐ)来，印尼生(shēng)物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均产量低(dī)于110万千升（2023年目(mù)标1315万千升），生(shēng)柴(chái)端的需求驱(qū)动暂时(shí)略弱。2月(yuè)底印尼棕(zōng)榈油(yóu)库存下滑(huá)至264万吨(dūn)，库(kù)存偏低。马来西(xī)亚3月底棕榈油库存同样偏低，导致近月产(chǎn)地报价相对内盘偏强，近(jìn)月进(jìn)口倒挂较多，远月倒挂(guà)少，4月到港预估17万吨，数(shù)量少(shǎo)，国(guó)内持续去(qù)库存，棕榈(lǘ)油5—9月差走(zǒu)扩至500元/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆油套利(lì)盘压力更大(dà)，豆(dòu)棕(zōng)2309价(jià)差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国(guó)旱季(jì)明显(xiǎn)，4月下旬印尼(ní)部分地区降雨略偏多(duō)，总体利于产量(liàng)恢复，近(jìn)期棕榈果价(jià)格下跌也侧面(miàn)验证，7月、8月(yuè)厄尔尼诺的出现助于提高(gāo)产(chǎn)量，国际(jì)豆棕价差跌入负值，印度还有毛豆油(yóu)和毛葵油各(gè)200万吨的免税额度(dù)，斋(zhāi)月(yuè)后(hòu)通常是需求(qiú)淡(dàn)季，最(zuì)近印度也(yě)取消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期(qī)棕榈油低库存(cún)支撑价格，但中长期产地累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告诉期货(huò)日(rì)报记者(zhě)，虽身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数据的超预期去库继续支撑(chēng)近月价格，但(dàn)是(shì)2月印尼产量位于历史同(tóng)期最高位，且未(wèi)来产区产(chǎn)量季节性恢复(fù)，国内、印度高库存，欧盟进口受到菜油供应(yīng)压力的抑制(zhì)，远端的产区产量恢复以及出口走弱(ruò)较(jiào)为明(míng)显，预计4—6月份将不断累库。且豆(dòu)棕(zōng)FOB价差已(yǐ)经转(zhuǎn)负，POGO价差走高至200美元(yuán)以上，巴(bā)西大豆的集(jí)中出口，使得国际(jì)豆油的供应愈发充足，国内消费以(yǐ)及印度(dù)消费暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远(yuǎn)端(duān)继续维持逢高空配思路(lù)。

　　国内(nèi)方面，陈(chén)界(jiè)正分析称，当前国内库存较高，产区库(kù)存较低，国内(nèi)棕榈油盘面偏弱(ruò)，因此马(mǎ)盘(pán)涨幅(fú)明显(xiǎn)大(dà)于(yú)国(guó)内，远月(yuè)进口(kǒu)利润倒(dào)挂维持在-300附(fù)近。但是4月18日(rì)给出了进口(kǒu)利润，新(xīn)增8—9月买(mǎi)船6船。海关数据显(xiǎn)示，3月份全国共进(jìn)口24度(dù)39万吨(dūn)。近期消费疲软(ruǎn)，去(qù)库(kù)不及预期，终端消费仅为弱复苏，虽然短期将(jiāng)会逐步去库，但未(wèi)来(lái)产区压力逐步(bù)体现，预计(jì)进口利润将会(huì)逐步修复，国内(nèi)也将会不(bù)断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气一般，成交(jiāo)不多，但(dàn)是(shì)到船迟(chí)滞，令(lìng)港口(kǒu)去库存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月份(fèn)买船到港较少，上周港(gǎng)口库存(cún)继续小幅去库(kù)，现为81.3万吨(dūn)左右，下周预(yù)计(jì)继(jì)续去库。后续(xù)需继(jì)续(xù)关注(zhù)实际消(xiāo)费以及买船情况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍然缺(quē)乏上涨驱动

　　本(běn)周(zhōu)，欧洲(zhōu)菜油价格再度开启反弹(dàn)，多个国家禁止乌克(kè)兰出(chū)口粮食(shí)，价格冲击(jī)减弱，进口加拿大菜籽榨利(lì)同样(yàng)亏损(sǔn)，菜豆油2309价(jià)差扩大至800元/吨左(zuǒ)右，华东(dōng)地区(qū)三(sān)级菜(cài)油和一(yī)级大豆油现(xiàn)货价差也(yě)扩大至240元/吨左右(yòu)，但是(shì)自从菜豆油现货价差(chà)由负转(zhuǎn)正(zhèng)后，菜(cài)油成(chéng)交再度冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产品分析(xī)师傅博表示，目前来看，菜油(yóu)仍然(rán)缺乏(fá)上涨的驱动。随着(zhe)菜油(yóu)现(xiàn)货价格跌至比豆油便(biàn)宜，以及(jí)目前菜油的累库(kù)程度还算正常，菜油的利(lì)空(kōng)阶段性算是(shì)交易充分了。但是，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政(zhèng)策执(zhí)行(xíng)不及(jí)预期，对于植物油消费增速不会(huì)像之前那么高。欧洲菜籽将于6月开始(shǐ)收(shōu)割，7月出口开始增多，增产背景下可能再度对价格产(chǎn)生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析(xī)称，从(cóng)国内(nèi)的情况来看(kàn)，菜油(yóu)从2月(yuè)中旬(xún)到(dào)现在已经拍储了3.8万吨。受(shòu)到菜籽集中(zhōng)到港的影响，上周(zhōu)压(yā)榨量为10万吨(dūn)，预计后续继续维持高位运行。因为进口(kǒu)菜油到港，以及压榨厂开机，预计后续库(kù)存将开始不(bù)断累积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到港约65万吨以上，未(wèi)来整体的菜(cài)籽供应仍偏宽松。菜油港口(kǒu)库存上周继续(xù)大幅(fú)累积，现为33.4万吨，预计(jì)下周将会继续累库。

　　“从现(xiàn)在的(de)采(cǎi)购情(qíng)况来(lái)看(kàn)，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月(yuè)少，但是每个月维持在(zài)24万(wàn)吨以上的水平，而且(qiě)菜油(yóu)进(jìn)口量预计会维持高位，特(tè)别是6—7月份(fèn)的菜油进(jìn)口量预计偏(piān)大。此外(wài)，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是个未知数，总体来看(kàn)，菜油(yóu)的供应并(bìng)没有大幅收(shōu)缩的预期。同时，菜油的(de)需(xū)求还受到棉油(yóu)、玉米油等(děng)其他(tā)小油种(zhǒng)的影响(xiǎng)，菜油价格(gé)需要保持竞(jìng)争力，要(yào)维持和豆(dòu)油的低价(jià)差(chà)来刺激需求。”傅博说。

　　展望(wàng)后(hòu)市，陈界正认(rèn)为(wèi)，前(qián)期菜(cài)油的进口盘面(miàn)利润打开，未来菜油将不断(duàn)到港。欧洲(zhōu)受到菜油供应压(yā)力的影响，现货价格维持(chí)弱势，进口(kǒu)端带动国内盘面偏弱。全(quán)球(qiú)菜(cài)籽供应恢(huī)复格局较为明确，后(hòu)期国内的供应也会(huì)愈发宽松。近端(duān)菜油(yóu)继续维持逢高(gāo)抛空的思路。后续需要重(zhòng)点关注加拿大新(xīn)一(yī)季菜籽播(bō)种生长情况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国际市场的菜籽和菜油供应情况，关注是否会有(yǒu)新增供应或者上游(yóu)成本端的变化(huà)因(yīn)素的影响；另一方面(miàn)，要关(guān)注国内菜油(yóu)的(de)累库情(qíng)况和国内(nèi)豆油的价格，预计接(jiē)下来一段时间，国内菜油价格会跟(gēn)随豆油价格波动。

　　供需格局变化致(zhì)豆油表现垫(diàn)底

　　豆(dòu)油方面(miàn)，本周初(chū)市(shì)场还在担忧进口大豆CIQ事件导(dǎo)致周度(dù)压榨(zhà)偏低，4月19日华南油(yóu)厂恢复(fù)开机，20日后其他地方(fāng)油厂也在陆续恢(huī)复，下周(zhōu)开始周度压榨(zhà)量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月(yuè)下旬(xún)到7月上旬，预计大豆(dòu)到(dào)港(gǎng)量接近3000万吨，几乎是历史同期最高的(de)进口量，所以预计大豆压榨量将从目前的(de)150万(wàn)吨/周大幅回升至180万—200万吨(dūn)/周，对应(yīng)的(de)豆油(yóu)供应(yīng)量将从每周的28.5万吨(dūn)增加到34万—38万吨，并且(qiě)可能将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性过关，部分工厂预计(jì)逐步恢复开机。当前(qián)已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周压(yā)榨量为147万(wàn)吨左右，压榨量较(jiào)上周提(tí)升较多。由于(yú)部(bù)分工(gōng)厂仍处于缺豆停机状(zhuàng)态，预计短期开机继(jì)续位于低位，下(xià)周开机预(yù)计将会继(jì)续恢复(fù)提升。上周库(kù)存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历史同(tóng)期低位(wèi)，预(yù)计下周(zhōu)将会继(jì)续累库。现货市(shì)场(chǎng)乏善可陈，预(yù)计本(běn)周全(quán)国大豆压榨量将升(shēng)至150万吨，豆油供应紧张(zhāng)情况有望逐步(bù)缓解。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　值得注意的是，豆油(yóu)的需求(qiú)并不乐观。傅博表示，目前(qián)，豆油(yóu)现货价(jià)格比棕榈(lǘ)油和菜油价格贵(guì)，随着华东、华北地区温(wēn)度(dù)升高，棕榈油(yóu)对豆油的(de)消费替代增(zēng)加，西南地区菜油对(duì)豆油的替代正在发生(shēng)。一些(xiē)食(shí)品加工、饲料等领(lǐng)域的豆油需求也会因为(wèi)豆油价(jià)格过高(gāo)而减(jiǎn)少。

　　“豆油(yóu)需(xū)求暂乏亮点，下游(yóu)节前备(bèi)货(huò)不积极，贸易商采购心态谨慎。预计(jì) 5月上旬(xún)供应将会逐(zhú)步(bù)转向宽松转变。后期(qī)需要重点关注南国内(nèi)大豆到港通关以及整体的开机(jī)情况。新(xīn)一(yī)季美(měi)豆的播种生长(zhǎng)情况将决定豆油盘(pán)面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅(fù)博认为，供应增(zēng)加(jiā)而需求(qiú)偏弱，再加上进口大豆成本下行(xíng)，豆油(yóu)基本面从目前的低库(kù)存、高基差，转变为累库加基(jī)差下行的(de)预期，即豆油的基本(běn)面(miàn)转(zhuǎn)差。而(ér)同时，4—6月份的棕榈油(yóu)是(shì)降库预期，菜油前期已经(jīng)对自(zì)身的供应压力进行(xíng)了(le)一波交易，目前(qián)走势跟(gēn)随豆(dòu)油波动。因此，阶(jiē)段性(xìng)来看(kàn)，供应的(de)边(biān)际变(biàn)化和需(xū)求(qiú)预期都预示豆油(yóu)可能是(shì)未(wèi)来一(yī)段时(shí)间三大(dà)油脂中最(zuì)弱的。

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