民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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