今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违(wéi)规(guī)，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的(de)合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作(zuò)的(de)潜力(lì)，基金(jīn)公司会依(yī)据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完(wán)整的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗人士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗位(wèi)的(de)泛华(huá)普益基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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