近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向资金调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下三大(dà)基金同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国(guó)际精选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股为中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗、宁德时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德时代、隆基(jī)绿能(néng)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车(chē)产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗(qí)下三(sān)大旗(qí)舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗德国(guó)际精(jīng)选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大(dà)中华(huá)和施罗德国(guó)际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并(bìng)未解释为何(hé)基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是(shì)医(yī)疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国(guó)的脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一(yī)个方面。中国(guó)在这方面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值链的供应方(fāng)面是(shì)全球(qiú)的(de)领(lǐng)导者，同时(shí)中国对成(chéng)品(pǐn)车辆(liàng)的需(xū)求方面也(yě)占据重(zhòng)要地(dì)位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是(shì)全球电动(dòng)车基(jī)础设施最完善(shàn)的国家之一。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公共充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在(zài)各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的(de)市场份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球范围内(nèi)继续占据市场份额——在(zài)法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国(guó)新能源汽(qì)车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力(lì)电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但(dàn)是(shì)排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电(diàn)池产业(yè)创新(xīn)联(lián)盟数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流入较(jiào)多(duō)的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化(huà)。北向资金净流(liú)出较多的个(gè)股包括格力电器(qì)、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财富(fù)、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时(shí)，写道(dào)：宁德时(shí)代所(suǒ)处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇一是电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的市(shì)场份额是领先(xiān)的。此(cǐ)外(wài)，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安全性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一(yī)致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释了：他们如(rú)何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考(kǎo)察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也表(biǎo)示(shì)，如(rú)同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若(ruò)未来新的电池(chí)技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互(hù)联网或(huò)者食品饮料也颇受关(guān)注(zhù)。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗