为(wèi)了让(ràng)自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公司董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬(tái)自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则(zé)行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对新(xīn)美星进(jìn)行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新(xīn)美(měi)星董(dǒng)事(shì)长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播(bō)有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部(bù)分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广(guǎng)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的(de)证券账(zhàng)户(hù)并联合其他市场资金在二级市场买入并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场(chǎng)操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍(shào)认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易(yì)“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各(gè)自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方(fāng)交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解09个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个(gè)百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票(piào)交易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个(gè)证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占市(shì)场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大(dà)量(liàng)买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行(xíng)为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合(hé)他人操(cāo)纵股价(jià)，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财(cái)关系，而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其(qí)与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人讨论交易新美星的(de)情况告知黄(huáng)秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案(àn)股东名册并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就各自账户交易新(xīn)美星(xīng)的(de)盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部分用于偿还(hái)债务(wù)，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分(fēn)账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为，不(bù)应推(tuī)定(dìng)或认定(dìng)另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及(jí)他们的(de)代理人(rén)也就是否合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当(dāng)事(shì)人及(jí)其(qí)代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市(shì)场交易影(yǐng)响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了(le)本(běn)案行为；上述行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了(le)联合(hé)影响股价(jià)的(de)行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维(wéi)控制的账(zhàng)户交(jiāo)易(yì)“新美星”客(kè)观上为(wèi)后续的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决(jué)定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明(míng)土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于何德平(píng)信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第一(yī)，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不(bù)顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解存在(zài)代持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第(dì)二(èr)，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不对(duì)投资(zī)者(zhě)决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等(děng)事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海(hǎi)得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实和法律(lǜ)依(yī)据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制(zhì)人，未如实告(gào)知上市公司上述(shù)持股情况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美星(xīng)在(zài)相(xiāng)关公告(gào)中(zhōng)均未披露相(xiāng)关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披(pī)露违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解