今年以来，港股走势可谓一(yī)波三(sān)折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关(guān)口。目前基金(jīn)一季(jì)报(bào)披露渐落帷(wéi)幕(mù)，整体来看，陆港通基金(jīn)整(zhěng)体港(gǎng)股仓位略有提升(shēng)，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W等(děng)为重(zhòng)仓(cāng)股。

　　多位港股基金基(jī)金(jīn)经理表示，预计港(gǎng)股市场已经进入(rù)了企业盈利(lì)的(de)拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港(gǎng)股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政(zhèng)策优化下的消费和地产、预(yù)期反转修复的互联网和医(yī)药、高景气的(de)制造业等。

　　一(yī)季度港股基金仓(cāng)位略有上升，大幅加(jiā)仓(cāng)AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通(tōng)基金(jīn)（不同份额(é)分(fēn)开统计，下同）中含“港”字(zì)的主动权益基金(jīn)近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港(gǎng)股为投资方向的基(jī)金(jīn)。截至一季(jì)度末(mò)，这些(xiē)基金(jīn)的港股平(píng)均仓位(wèi)为62.39％，较(jiào)去年底(dǐ)微升0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以(yǐ)恒生科(kē)技指数(shù)为代表(biǎo)的港股(gǔ)数字(zì)经济呈现(xiàn)了上涨、调(diào)整、反弹的N型走势(shì)，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基(jī)金经理在一季度(dù)加大(dà)了对港股的投资力度(dù)，提(tí)升港股配置在10-40个百(bǎi)分(fēn)点不等。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年(nián)底(dǐ)的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南(nán)方港股创新视(shì)野一年持(chí)有A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至(zhì)今年一(yī)季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管(guǎn)理的博(bó)时港股通红利(lì)精选(xuǎn)A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘扬管理的(de)国(guó)投瑞(ruì)银港股通价值发(fā)现A，港股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字(zì)经(jīng)济A，港股仓位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年一季度(dù)末的(de)89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一(yī)季(jì)报，被陆港通基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)的前(qián)十(shí)大港(gǎng)股分(fēn)别为腾讯(xùn)控股(gǔ)、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香港交(jiāo)易(yì)所、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信服务、油气开(kāi)采、数字媒体(tǐ)、生(shēng)物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾(téng)讯控股、中国移(yí)动、中国海洋石油、快(kuài)手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加(jiā)仓幅度最(zuì)大的前十只港(gǎng)股为中国海洋石油、新天绿色能(néng)源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳(yáng)集(jí)团、中国石油(yóu)化工股份、中(zhōng)国南方航(háng)空股份、华电国(guó)际电(diàn)力(lì)股份、越秀(xiù)地产、中广核电力，分别涵盖(gài)油气(qì)开采、电力、航运港口、IT服(fú)务、焦(jiāo)炭、炼化(huà)及贸易(yì)、航空机场、房地(dì)产开发(fā)等领域。值得注意的是，商汤(tāng)-W涉(shè)及AI概念，陆港通(tōng)基金在一季度对(duì)其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或(huò)将在波动中上(shàng)行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港(gǎng)股创新视野一年(nián)持有基金基金经理史博在一(yī)季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看好港(gǎng)股(gǔ)市场投资机会：中国(guó)经济(jì)方面，宏观(guān)经济仍在(zài)企稳回升，3月中国(guó)官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的生产(chǎn)活动(dòng)和市(shì)场需求继续增加，非制(zhì)造业恢复速(sù)度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据(jù)以及(jí)突发的(de)银行(xíng)风险事件已经(jīng)让美联(lián)储(chǔ)过于强硬的紧缩(suō)预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入尾(wěi)部区域；风险(xiǎn)偏(piān)好方(fāng)面(miàn)，欧美银行(xíng)业(yè)风险事(shì)件对(duì)市场冲(chōng)击(jī)可控(kòng)，国(guó)内(nèi)政策(cè)积极信号(hào)涌现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中上行，在板块(kuài)配(pèi)置(zhì)方面，我们(men)将加大(dà)对政策优化下的消费和(hé)地产、预期反(fǎn)转修复的互联网和医药、高(gāo)景气的(de)制造业等板块(kuài)的配置。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股数字(zì)经济基金经理(lǐ)曲径表示，港股数(shù)字经济的代表行业为互联网和(hé)先进制(zhì)造(zào)，在经历了过去2年的合(hé)规整(zhěng)治及业务梳理(lǐ)后，股价(jià)均(jūn)处在价值投资区域，具有(yǒu)良好的投资性价比。同时，互联网相关(guān)公司，也更(gèng)具(jù)有(yǒu)数据、平台和算法的整合能力，通过推出人工智能相关(guān)模型(xíng)及应(yīng)用，提升自身运(yùn)营效率，以(yǐ)及对外(wài)输出算法和算力。作(zuò)为(wèi)人工智能赋能各(gè)个行业的(de)元年(nián)，我们中长期看好(hǎo)港股(gǔ)数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港股(gǔ)市场大部分的(de)企(qǐ)业盈(yíng)利来源(yuán)于(yú)中(zhōng)国内地，中国内(nèi)地经(jīng)济的环比上行将(jiāng)会支撑(chēng)港股(gǔ)公司(sī)盈利的环比增长，从而支(zhī)撑下港股公(gōng)司下半年(nián)的市场表现(xiàn)。然而，虽然公司盈利(lì)环比仍有一定(dìng)的(de)增长，但是(shì)由于基数效(xiào)应(yīng)，下半年(nián)港股盈(yíng)利(lì)同(tóng)比增速会较上半年有所回落。对于估值相对较高的(de)行业将有一定的(de)压(yā)力。

　　行业(yè)方面(miàn)，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙头公司的估(gū)值仍将受到(dào)一定程度(dù)的压制，但是当(dāng)行业龙头公司(sī)受情绪影响出现超跌(diē)时，将会有较好的买入机会出现(xiàn)。生物(wù)医(yī)药行业仍(réng)将处(chù)在行业快速(sù)增长的红利中，但(dàn)是随(suí)着中报业(yè)绩的释放(fàng)和四季度集(jí)采的预期，生物行业前(qián)期(qī)涨幅较多(duō)的龙头公司(sī)可能会出现一定的(de)调整，但是通过自下而(ér)上的方式生物(wù)医(yī)药行业仍将(jiāng)有机会选出有较好(hǎo)成(chéng)长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深(shēn)基金经理付倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们预(yù)计港股市场已(yǐ)经进(jìn)入(rù)了(le)企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)且即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且(qiě)A股市场也即将进入(rù)企业盈利的(de)拐(guǎi)点(diǎn)，这是推动两地市(shì)场向上的决(jué)定性(xìng)因素。

　　在盈利周(zhōu)期“内强(qiáng)外弱”及加(jiā)息周期临近尾声流动性(xìng)逐步宽松背景下，中(zhōng)国(guó)资(zī)产(chǎn)的吸(xī)引(yǐn)力有望(wàng)进一步凸显。在A股(gǔ)及(jí)港股估值均(jūn)在低(dī)位、风险溢价均在高位的(de)背景(jǐng)下，有望开启盈利与估值修(xiū)复的戴(dài)维郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的斯双(shuāng)击行情。

　　主(zhǔ)要关注三条(tiáo)投(tóu)资主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注盈利(lì)增(zēng)长高弹性的机会：由于中国经济修复有望(wàng)成为全球投资的主线(xiàn)，因此(cǐ)经营杠(gāng)杆(gān)弹性(xìng)大、前期降本增效优的行业和(hé)板块更有望受益于(yú)经济(jì)复苏，盈(yíng)利预(yù)测有较大上修空间；同时部分龙(lóng)头公(gōng)司有长(zhǎng)期的前沿(yán)技(jì)术/产品储(chǔ)备以(yǐ)迎(yíng)接下(xià)一轮的收入扩张机会(huì)，有望开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可(kě)选消(xiāo)费、部分医(yī)药等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机(jī)会：关注在未来(lái)经济周期中上行风险显著(zhù)大于下行风险的行业。市场预期在低位、景气度有拐点(diǎn)或持续性超预期的行业。供(gōng)需(xū)格局佳(jiā)，价格(gé)弹性贡献盈利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新(xīn)能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股息资(zī)产的机会(huì)：关注基本面夯(hāng)实，整(zhěng)体ROE水平稳中有(yǒu)升，以(yǐ)及分红(hóng)意愿提升(shēng)的高股(gǔ)息资(zī)产的投资机会，如通信、石油石(shí)化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的