民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒ周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人u)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中(zhōng周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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