民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会几率还是机率 概率和几率一样吗反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。<几率还是机率 概率和几率一样吗/strong>

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　几率还是机率 概率和几率一样吗lt="广交会(huì)下的(de)出口群像 | 民生·周君芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》