大家好(hǎo)，简单看一个基(jī)金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通(tōng)吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本(běn)为(wèi)新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了AI板块。

　　兰州女人为什么戴头巾lt="是真(zhēn)的！有基金经(jīng)理(lǐ)清仓(cāng)新能源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越(yuè)超在一季报称(chēng)，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配(pèi)置权(quán)重(zhòng)，较好地把握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的(de)传统(tǒng)实体(tǐ)行业正(zhèng)在(zài)被市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次(cì)出现(xiàn)持续成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能(néng)源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获(huò)利了(le)结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会(hu兰州女人为什么戴头巾ì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种调(diào)整，逢低(dī)加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市(shì)场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证兰州女人为什么戴头巾(zhèng)券认为(wèi)，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形成(chéng)本(běn)轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还(hái)是(shì)因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求出现集中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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