随着公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知(zhī)名基金经理调仓(cāng)换股以及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李晓星在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储(chǔ)、军工(gōng)等(děng)领域(yù)投资机会。他认为AI 产(chǎn)业的(de)发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后(hòu)续(xù)波动(dòng)。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算(suàn)力产业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用户赋(fù)能(néng)的(de)垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　信达澳亚(yà)基金(jīn)冯(féng)明远一季报(bào)中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概(gài)念(niàn)的创新(xīn)，以(yǐ)及半(bàn)导体和制造(zào)业正经历触底(dǐ)反弹(dàn)的(de)复苏，浙k是浙江哪个城市的市场整(zhěng)体会逐(zhú)步回(huí)暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个股，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王睿等人也发布了(le)一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的密切关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第一大重仓(cāng)股

　　李晓星一季(jì)度大(dà)幅调入AI相关概(gài)念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基金(jīn)李晓星在(zài)管的10只基(jī)金来看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华大盘定开、银华丰(fēng)享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银(yín)华(huá)心选(xuǎn)一年持有A 在(zài)今年(nián)一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度(dù)最大的是银(yín)华心选一年(nián)持(chí)有A，较(jiào)去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)、银华心享(xiǎng)一年(nián)持(chí)有、银(yín)华心(xīn)兴三年持有A 则在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年持有A，较(jiào)去(qù)年底加(jiā)仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度(dù)，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提高了港(gǎng)股仓位，比如银(yín)华(huá)心(xīn)佳两年持有期(qī)港股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位(wèi)从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李(lǐ)晓星代(dài)表作银华中小盘为例(lì)，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一(yī)季度(dù)，立讯精(jīng)密、金山(shān)办公、用友网络、中科创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新(xīn)进(jìn)”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立(lì)讯精密成(chéng)为第(dì)一大重仓股，截至一季报，该基金(jīn)持有立讯精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿(yì)元(yuán)。一季度(dù)，该基金(jīn)还增持了精测电(diàn)子，较去(qù)年底增加了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿元，新(xīn)晋成为第7大重仓股(gǔ)。值(zhí)得注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科技、德(dé)业股份、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦微电、锦浪(làng)科技则退出前十大。

　　减持方面，今年一(yī)季度，该基金减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)光国(guó)微、华海清(qīng)科，分别(bié)较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星再(zài)次用“千字小作文”表(biǎo)达了自己对市(shì)场的看法(fǎ)，基(jī)金君为大家做(zuò)了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对(duì)于今年国(guó)内(nèi)的宏观判断依然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构(gòu)调(diào)整继(jì)续升级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐恢(huī)复；我们判断(duàn)由于国家自身实力的不(bù)断(duàn)增强，国(guó)际(jì)伙伴跟我们的(de)利益共同点变多(duō)，国际形势相对(duì)之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一(yī)季度市场最火热的方(fāng)向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的(de)人工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之(zhī)后(hòu)又一革命性的技(jì)术，现象级(jí)应用推出后(hòu)，国内外各巨(jù)头(tóu)加速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应用(yòng)场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们(men)维持看好(hǎo)国产替代方向，集中在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国(guó)产供应商积极验证导入，国内(nèi)晶圆(yuán)产线建设(shè)将再度提(tí)速。在景气复(fù)苏方向，我们的看(kàn) 法边际转向积极，全球(qiú)半导体下行周期接近尾声，经历了过(guò)去几个季度的去库存(cún)，有望在今(jīn)年下 半(bàn)年重启上行周期，向上(shàng)弹(dàn)性(xìng)取决(jué)于下游需求恢(huī)复的力(lì)度，数据中心有望率先(xiān)回暖，其(qí)次是(shì)汽车、 消费电子，关注相关(guān)左侧布(bù)局机(jī)会。

　　新能(néng)源板块是(shì)一季度被市场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交易(yì)占比和估值已经处于历史偏低的位置(zhì)。只是(shì)市场对(duì)于(yú)上涨的标的更(gèng)多地关注利好，对于下(xià)跌的板块更多地关注利空。我们总体认为现在(zài)市(shì)场(chǎng)对于(yú)新能源板块的担(dān)忧讨论(lùn)，更多是(shì)对于(yú)一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报中，我(wǒ)们曾经提(tí)到了(le)新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些(xiē)风险点在经过大半年的消化(huà)后，在这(zhè)个估值分位(wèi)以及(jí)股(gǔ)价(jià)位(wèi)置(zhì)下，我们(men)认为新能(néng)源板块的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力(lì)。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好(hǎo)电动车(chē)、风光(guāng)电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。

　　璞(pú)泰来(lái)仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显示，信达澳(ào)亚基金冯(féng)明远(yuǎn)在管的6只基(jī)金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的(de)股票仓位从(cóng)去年底75.82％上升到(dào)今年(nián)一季度(dù)末(mò)87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技创(chuàng)新一(yī)年定开A、信澳星(xīng)奕(yì)A则不同(tóng)程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来(lái)看，以冯(féng)明(míng)远的代(dài)表作信澳新能源产业为例，该基金(jīn)一季度增持璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外，还(hái)增(zēng)持(chí)了科(kē)达利、中(zhōng)伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其(qí)中，增持幅度最大的(de)是(shì)中伟股份(fèn)，今年一季度较去年(nián)底增持(chí)了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股(gǔ)。

　　其中(zhōng)，中伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退出前(qián)十大(dà)之列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业进(jìn)行(xíng)不同程度(dù)减(jiǎn)持，其(qí)中(zhōng)，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业(yè)，今年一(yī)季度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股(gǔ)。

　　浙k是浙江哪个城市的="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160619615.png">

　　冯明(míng)远在一季报(bào)中表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场(chǎng)经历(lì)了(le)疫情复苏后的调整修复(fù)，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于明显的回(huí)暖(nuǎn)，但基于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势(shì)。本基金的投资主要聚焦在新(xīn)能源(yuán)、科技、高端制造等(děng)新兴产业(yè)领域(yù)，细分板块的(de)整(zhěng)体走势与市场趋同(tóng)，导致本基金的净值也(yě)出(chū)现小幅(fú)震荡。

　　展(zhǎn)望二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等(děng)热门概(gài)念的(de)创新，以及半(bàn)导(dǎo)体 和制造业正经历触底(dǐ)反弹(dàn)的复苏(sū)，市(shì)场整体会(huì)逐步(bù)回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　今日，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金(jīn)旗下多位基金经理也发(fā)布了(le)一季报。其(qí)中，中信保诚基金权益投资部(bù)总(zǒng)监王睿在一季(jì)报(bào)中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的通道(dào)，在(zài)海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动(dòng)性将相对宽(kuān)松，宏观及货币环(huán)境有利于权(quán)益市场行情的开(kāi)展，二(èr)季度指数仍有(yǒu)可能会是(shì)震荡上(shàng)行(xíng)的态势。

　　一(yī)季度，王睿(ruì)减(jiǎn)表示持了部分短期达到(dào)目标价的相关品种，并根(gēn)据(jù)收益率预期的变(biàn)化(huà)调整了(le)一部分(fēn)科技持仓。具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，以其代表作中信(xìn)保诚创新(xīn)成长为例，该(gāi)基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这(zhè)一非常宏大的命题，他(tā)目前持谨慎乐(lè)观的态(tài)度。首(shǒu)先我们相信这是一项会对(duì)目前的(de)生产(chǎn)和生活方(fāng)式带来重大变化的技术变(biàn)革，值(zhí)得我们(men)投入非常多的(de)精力去跟踪(zōng)和研究。但另一(yī)方面，我们目(mù)前还(hái)无法相对(duì)准确的(de)评估这项技术革(gé)命给具体(tǐ)公司和行业格局带来的影响，也不能(néng)给出(chū)大部分(fēn)公司一个相对(duì)清晰的定价，因(yīn)此(cǐ)我们(men)一季(jì)度暂时还(hái)没有(yǒu)明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟(gēn)踪。一季度(dù)我们(men)持仓较多的电动车和(hé)光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳，受(shòu)到了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者预期变化导致部分(fēn)个股出现了较大回调，目(mù)前行业(yè)整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低位置，而这两个行业(yè)未来的发展方(fāng)向还(hái)是相(xiāng)对比较确定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日，中(zhōng)泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也发布了一(yī)季报在一季(jì)报中，姜诚表示，一(yī)季度的市场走势(shì)再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的是AI相关(guān)板块，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件(jiàn)之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪(nǎ)些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业链不同环(huán)节之间将如(rú)何分配？ 市(shì)场(chǎng)当前认为的(de)受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了(le)什么程度以及渗透率将多快提升？都是(shì)很(hěn)容易让人兴奋、可(kě)细说起来又(yòu)让人(rén)不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本原理(lǐ)告诉我们，价值会随(suí)着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在海量信(xìn)息中，我(wǒ)们需(xū)要重点关(guān)注长期因(yīn)素(sù)，淡化短(duǎn)期因素。人工智能(néng)的发(fā)展(zhǎn)是一(yī)个长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可(kě)以(yǐ)尽量(liàng)回(huí)避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好的资产，是我们(men)的(de)投资目标。好资产的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得(dé)长(zhǎng)、平均(jūn)净资产收益率高，以(yǐ)及在好的(de)公司治理加持下能够把长期利润转化(huà)为诱(yòu)人分红(hóng)。所(suǒ)以，我们(men)会(huì)一(yī)如既(jì)往(wǎng)，不(bù)去(qù)猜测和追逐市(shì)场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在一(yī)季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥(ní)、美的集团，增(zēng)持了工(gōng)商银行、建发股(gǔ)份、招商银(yín)行、扬农化工(gōng)。

　　过去的(de)一(yī)个季(jì)度(dù)，姜诚表示(shì)，自己的组合没有大的变(biàn)化，是(shì)因为(wèi)长期观点(diǎn)没有大的变化。对(duì)中国经济的长期(qī)乐观，结合(hé)当前市场(chǎng)提供(gōng)的较低估值(zhí)水平，让我们可以在热点不断(duàn)切换的市(shì)场中(zhōng)保持平(píng)和。但投资是一(yī)项(xiàng)苦(kǔ)差(chà)事，需要(yào)随(suí)时准(zhǔn)备证(zhèng)伪自己的(de)观点，需要保持学(xué)习，永(yǒng)远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 浙k是浙江哪个城市的