金融界(jiè)5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再(zài)次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此次会议讨论(lùn世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼)的重(zhòng)要内容为“在(zài)服务中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和(hé)券商人(rén)士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林(lín)证(zhèng)券(quàn)、哈(hā)投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在大金(jīn)融板块的(de)集体发威(wēi)下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构之间(jiān)的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的(de)近(jìn)期(qī)显(xiǎn)著(zhù)盘整是(shì)对短(duǎn)期交易扩散过(guò)快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并非意(yì)味着整体高分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行情或仍具有较强的持续(xù)性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性价(jià)比仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很(hěn)大但是区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单月净(jìng)流(liú)出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报表示(shì)，疫后经济(jì)全面系统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博(bó)弈降低(dī)了市场(chǎng)定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动(dòng)策略(世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼lüè)的潜在回报，主题(tí)交易(yì)的(de)顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱(qū)动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相(xiāng)比，有买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经(jīng)理直言(yán)，中特(tè)估龙(lóng)头在连续涨停后(hòu)已出现短期(qī)泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示(shì)许(xǔ)多中特估(gū)的龙头股在当(dāng)前(qián)位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的吸(xī)引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场(chǎng)参(cān)与者可以给(gěi)出许多个(gè)继续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中特(tè)估龙头股(gǔ)在(zài)两三个交易日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫(pò)不(bù)及待在(zài)进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集(jí)发(fā)售

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华(huá)泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额总额超过(guò)20亿份发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理人(rén)将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富(fù)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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