今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务(wù)，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构(gòu)，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司(感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方(fān感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲g)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等(děng)原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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