民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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