民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(dià一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思o)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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