在锂价(jià)初(chū)现企稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业去库存进展又(yòu)如(rú)何？

　　披露(lù)年(nián)报和一季报(bào)后，市值近500亿元的锂电巨头(tóu)国(guó)轩高科4月28日(rì)举办媒体开放日上作出一系列判断。在交流中，公司管理(lǐ)层对中国(guó)基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价(jià)格，或将在(zài)15-20万元/吨之(zhī)间形成震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公司一季(jì)报显示，库存(cún)“水位”已(yǐ)经显著降低(dī)，压力已并不明(míng)显。这也在一定程(chéng)度上反映了电池厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是，在国(guó)轩高科方面看来，储能(néng)行业今(jīn)年上升空间预计(jì)将高于动力电(diàn)池。换言之(zhī)，从增(zēng)速(sù)方面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商出货(huò)持续增(zēng)长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价(jià)格(gé)大(dà)起(qǐ)大落在市(shì)场上引(yǐn)起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨(dūn)碳(tàn)酸(suān)锂，我们曾(céng)经开车16个(gè)小时经(jīng)过1600公(gōng)里路(lù)程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中国业(yè)务板块总裁王启岁笑称。这也(yě)在一定程(chéng)度上反映了锂价迅速上涨给下(xià)游(yóu)带来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期(qī)才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之前(qián)，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天内(nèi)，价格共计(jì)跌去(qù)19.25万元(yuán)/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据最新显示，在(zài)4月27日(rì)-28日两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格已经连续(xù)两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为合(hé)理，国轩高(gāo)科方(fāng)面也(yě)给出自己研(yán)判。王启岁在(zài)会上表示，碳(tàn)酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨的区间(jiān)可能形(xíng)成振(zhèn)荡期。“我们(men)通过一季度观(guān)察来(lái)看(kàn)，新能源行(xíng)业处于(yú)稳定增长阶段，储(chǔ)能行业在一季(jì)度是处于(yú)投(tóu)标(biāo)、招(zhāo)标的阶段，第三(sān)季(jì)度将迎来大规模(mó)交付，而(ér)储能大规模交付会(huì)带(dài)来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持(chí)在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格(gé)下(xià)降，对(duì)于电池(chí)厂(chǎng)商的毛利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面(miàn)来看(kàn)，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发(fā)生在宁德时代与(yǔ)亿纬(wěi)锂能身上，其中宁(níng)德时代(dài)一(yī)季度(dù)毛利率为21.27％，较(jiào)去年全(quán)年水(shuǐ)平提升(shēng)1.02个百分点(diǎn)。而(ér)亿纬锂(lǐ)能则不如前两者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分(fēn)点(diǎn)。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸(suān)锂(lǐ)回(huí)归理性价(jià)格之后，新(xīn)能源汽(qì)车市(shì)场会趋(qū)于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度(dù)之后(hòu)，我们依(yī)然判断今(jīn)年新能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高(gāo)科也正在加速(sù)产(chǎn)能(néng)扩嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思张。其南京(jīng)基(jī)地(dì)智能制造(zào)20GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、庐(lú)江基(jī)地年产20万吨高端(duān)正极材料项目(mù)、桐城(chéng)基地年产40GWh动(dòng)力(lì)电池项目(mù)一期、柳嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思州基地年(nián)产10GWh电池项目等(děng)多个项目相继投产。据规(guī)划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高科的(de)一季报(bào)显示(shì)，其截至(zhì)报告期(qī)末(mò)其存(cún)货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降13％。而(ér)其一季度末，存(cún)货(huò)占总资产比(bǐ)例为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状(zhuàng)况看，国轩高科存(cún)货水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡毅也(yě)表(biǎo)示，由于(yú)公司(sī)在江(jiāng)西宜春碳酸锂(lǐ)原材料(liào)有自(zì)产能力，因(yīn)此其(qí)外购仅(jǐn)补(bǔ)充(chōng)自产不足，“外购(gòu)只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存(cún)货(huò)水位下(xià)降，也(yě)反(fǎn)映(yìng)了行业整体状况(kuàng)，不(bù)少电池厂商存货(huò)余额均在(zài)下降。其中(zhōng)宁德时代一(yī)季度(dù)报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一季报(bào)也显示(shì)，其存(cún)货金额从去(qù)年底的85.88亿(yì)元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者了解，已经(jīng)有库存(cún)较低的电(diàn)池厂商提到，库存(cún)已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步(bù)进行补货(huò)。

　　东吴证券近期在(zài)一份研报(bào)中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生产材料(liào)均维(wéi)持极低库存，电池(chí)本身库存不足1个月；另外(wài)在中游材料方面，正极和电解液库存周期大(dà)幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月(yuè)时(shí)间，库存周(zhōu)期较长，而隔膜约为一个月正常库存(cún)。

　　该(gāi)机构认为，目前库(kù)存多集中于上(shàng)游(yóu)锂(lǐ)盐厂，中游材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低安全库存。若下(xià)游需求恢(huī)复，将带来强(qiáng)烈(liè)补库需(xū)求(qiú)。

　　值得注意(yì)的(de)是，在去库存的过程中，国轩高科(kē)也在(zài)积(jī)极尝(cháng)试“出海(hǎi)”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速全(quán)球化(huà)步伐，收购博世(shì)集(jí)团的(de)德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已(yǐ)顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运(yùn)营。其年报(bào)显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收(shōu)入达到29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关(guān)产品(pǐn)供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预(yù)计，储能(néng)有望接(jiē)棒动力电(diàn)池，带动(dòng)电(diàn)池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时代(dài)也(yě)作(zuò)出判断认为，储能方面今年预计增速将会(huì)比动力电池更高。

　　王(wáng)启(qǐ)岁在交流中也认同这一(yī)观(guān)点。他预计，储能(néng)行业今年(nián)上升(shēng)空间(jiān)预计会(huì)高于(yú)动力(lì)电池，其中国外家储市场需求预计会在(zài)下(xià)半年放量，而国内大储市场方面，今年一季度处(chù)于招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季度开(kāi)始将进入(rù)交付阶(jiē)段，目前相关产(chǎn)品(pǐn)供不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科披露的(de)年报数据(jù)显示，其储能业(yè)务在2022年实(shí)现(xiàn)了35.08亿元的(de)营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务116.4％的增(zēng)速。按照这一(yī)数据计算(suàn)，储(chǔ)能(néng)业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在(zài)2021年，这一(yī)比(bǐ)例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比(bǐ)动力(lì)电池上(shàng)升空间更(gèng)大，“这是(shì)一个需求量大于供应量的领域，不(bù)存在(zài)需(xū)求疲软或(huò)者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储环节(jié)，因(yīn)为(wèi)涉及到用电需求，每(měi)年到了第二季(jì)度开(kāi)始后(hòu)才(cái)爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都在(zài)一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以(yǐ)后，目(mù)前订单状况看(kàn)来是供不(bù)应求。此外，海外的(de)客户也正逐渐接(jiē)受中国的(de)标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思