投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美元，公司(sī)市值一(yī)度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会(huì)带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情(qíng)的(de)关(guān)注热情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最(zuì)高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是(shì)传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概(gài)念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念(niàn)股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公(gōng)司(sī破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点)股票的(de)公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟达且基金(jīn)规模(mó)最高的(de)是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数(shù)为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持有英伟达且规(guī)模最高的(de)是广发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基(jī)金(jīn)还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与微软、英伟达等(děng)美股科技(jì)股年(nián)初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的(de)另(lìng)一(yī)大赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩(jì)远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中(zhōng)心业(yè)务的营收创(chuàng)历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微(wēi)软(ruǎn)在(zài)内的众多美股科(kē)技股公司是(shì)其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革命最新的突破口。能够(gòu)率先建立起良好商业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成(chéng)为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起来(lái)很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受(shòu)到资(zī)金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行(xíng)业一季度整体营收(shōu)同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍(réng)处于主动(dòng)去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师(shī)秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高增长等利好因(yīn)素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势(shì)值(zhí)得期待，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回(huí)归的规律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业(yè)发展之间(jiān)存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买(mǎi)入，而是需要在相(xiāng)对(duì)低(dī)位或调整一(yī)定程(chéng)度后(hòu)再(zài)买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握(wò)核心技(jì)术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的(de)投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反(fǎn)映在(zài)未(wèi)来的业(yè)绩(jì)上，要避(bì)免没有业绩支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的(de)也要以(yǐ)合(hé)适(shì)的价(jià)格买入，否破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点则很(hěn)可(kě)能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资(zī)者(zhě)要做好分散配(pèi)置，不(bù)要将(jiāng)资金全押一个赛(sài)道。

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