就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思nián)底(dǐ)以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售(shòu)公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一(yī)评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过(guò)高，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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