民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗strong>

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》