民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

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　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng复活的作者是谁，复活的作者是谁)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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