金(jīn)融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的(de)协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出(chū)，现(xiàn)就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银(yín)行认可的境外电子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合(hé)作(zuò)安排和联(lián)络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算(su秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗àn)会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业(yè)务(wù)规则(zé)和实践操作的差异，评估和(hé)控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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