民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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