今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司(sī)发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或(huò)被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险(红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是(shì)基(jī)金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编销售也是(shì)目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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