民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出(奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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