今年以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示(shì)，截(jié)至5月(yuè)26日(rì)，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当前(qián)，全球产业界和资(zī)本市场(chǎng)都在积(jī)极拥(yōng)抱这新一(yī)轮(lún)的(de)数字产业化变革浪(làng)潮，而美股(gǔ)科(kē)技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司(sī)，因此看好该板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品年内收(shōu)益前(qián)35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具(jù)体来(lái)看，广发(fā)全球精选人(rén)民(mín)币(bì)年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度重仓持股情况来(lái)看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位(wèi)投向信(xìn)息技术行业，前三大重(zhòng)仓持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微软、英(yīng)伟达和超威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后，一季度(dù)该产品(pǐn)重仓持股了(le)英伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达(dá)标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美(měi)元现汇等(děng)逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些产品(pǐn)一部分前(qián)十大重仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重股为美(měi)股科技(jì)股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘(liú)杰(jié)表示，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模(mó)型引发的人工(gōng)智能热(rè)潮(cháo)推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿(yì)美元的市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前(qián)20大权重股(gǔ)为例(lì)，可以看(kàn)到有(yǒu)很多(duō)和(hé)AI概念相关的(de)软硬件公司，今年全球(qiú)AI应用(yòng)热潮(cháo)也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这(zhè)类人(rén)工智能股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成(chéng)的成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的(de)全球投(tóu)资热浪全(quán)面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司(sī)因为二季(jì)度营收超预期表(b孙悟空真实存在过吗iǎo)现，当日大(dà)涨24.37％，今年(nián)累计涨(孙悟空真实存在过吗zhǎng)幅(fú)达(dá)到了近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量化(huà)投资部(bù)基金经理万琼也(yě)认为，多只美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还(hái)是受益(yì)于今年最热的(de)主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本(běn)囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技(jì)股整体呈(chéng)持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡(dàng)，如(rú)本(běn)周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达(dá)等(děng)多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数(shù)、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等(děng)科技股股价也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于(yú)美股(gǔ)科技股震荡上涨(zhǎng)的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美国(guó)科(kē)技板块同(tóng)时受到有利因素以及(jí)不利(lì)因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务(wù)上限谈(tán)判和(hé)美联储加息(xī)政策博(bó)弈带(dài)来(lái)的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年(nián)美国违约危机，当时时(shí)任美(měi)国总(zǒng)统奥巴马和(hé)众议院共和党人在最(zuì)后(hòu)一刻通过提高债务上限和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了(le)一场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张(zhāng)局势引发全(quán)球资本市(shì)场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债几近零风(fēng)险。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息以(yǐ)及(jí)可能的降(jiàng)息均存在分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对(duì)相(xiāng)关软硬件(jiàn)科技公司营收的提振，以及未来应用全面支撑着科(kē)技公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代(dài)，未来(lái)支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示(shì)，美股科技(jì)股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌(gē)五(wǔ)大(dà)科(kē)技(jì)龙(lóng)头为例，一(yī)季度净利(lì)润均出现不同程度的(de)下滑，除微软外其(qí)余四家巨头业绩(jì)均低于预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等(děng)问题是科(kē)技(jì)股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏观压力，积极通过削减开(kāi)支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式(shì)提升盈利能力(lì)。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御(yù)周期的最强劲武器(qì)。”国泰(tài)基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，所涉(shè)及的产业链也(yě)迅(xùn)速成(chéng)为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科(kē)技企业巨头们(men)已通过持之以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量变到质变(biàn)的(de)厚(hòu)积(jī)薄发能(néng)力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动(dòng)自身(shēn)不断成(chéng)长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前(qián)美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英(yīng)伟(wěi)达等(děng)，未来(lái)几个季(jì)度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些公(gōng)司(sī)打(dǎ)开(kāi)新的增长曲线(xiàn)，并(bìng)带动(dòng)估值(zhí)的(de)提(tí)升，值得重点关注。

　　博时(shí)基金万(wàn)琼表示，科技板(bǎn)块(kuài)代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国科(kē)技公司又是引领全球(qiú)科技的发展(zhǎn)，美(měi)股科技板块还是(shì)具有很(hěn)好的(de)长期投资价值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的(de)风险，包括货币政策孙悟空真实存在过吗的走向、银行危机的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自(zì)身的风险偏(piān)好，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚持长期(qī)投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融(róng)市场(chǎng)，纳指与A股各(gè)类(lèi)市场(chǎng)相(xiāng)关性低，从分散(sàn)投(tóu)资的(de)角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好美股科(kē)技股(gǔ)、生物制药公(gōng)司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建议投资(zī)者结(jié)合自身风险承受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投(tóu)的方式参(cān)与(yǔ)，或(huò)许是一(yī)种体验更(gèng)好的方式。”

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