财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的(de)首(shǒu)个(gè)交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化(huà)下(xià)，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基(jī)金经理(lǐ)的重(zhòng)仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持(chí)有，旗(qí)下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多(duō)的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季(jì)度新发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商(shāng)银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股(gǔ)中(俄罗斯是资本主义还是社会主义zhōng)，工(gōng)商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也(yě)重仓了(le)招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南(nán)地区(qū)农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减持(chí)苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年(nián)四季(jì)度(dù)，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品均重仓工商(shāng)银行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计(jì)持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据(jù)显示，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A今年以来的(de)收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排(pái)在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的(de)一季度，工商(shāng)银(yín)行股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了(le)中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市(shì)场称之为中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行(俄罗斯是资本主义还是社会主义xíng)、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力(lì)设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓股中(zhōng)并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子(zi)、三(sān)安光电等半导体材料公(gōng)司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别(bié)持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中(zhōng)，易(yì)方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)产品中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行(xíng)前十大(dà)流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农(nóng)银(yín)行第三、第七、第(dì)十大流通(tōng)股(gǔ)东；持(chí)股保(bǎo)持(chí)不变的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持(chí)苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年一季度首度(dù)减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金(jīn)更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度末仍持(chí)有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司第八大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟(shú)银行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个季(jì)度增持过(guò)常(cháng)熟(shú)银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到(dào)了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行最多(duō)的(de)是易方达基(jī)金，与此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多(duō)的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业(yè)三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低点，一季度的(de)收(shōu)入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通(tōng)国(guó)际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国(guó)有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产(chǎn)质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的是(shì)，一季度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险公司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口俄罗斯是资本主义还是社会主义径(jìng)差异对利润的(de)影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号贷款重定(dìng)价(jià)导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很(hěn)低，还有年(nián)初一(yī)些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢大(dà)额对(duì)公客(kè)户的(de)贷款，所以一季度(dù)息差压力(lì)最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建议(yì)关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关(guān)注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队(duì)认为，大(dà)行贴(tiē)近(jìn)中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最(zuì)超预(yù)期(qī)的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农(nóng)业银行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的(de)招商(shāng)银(yín)行和平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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