近期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第(dì)二家被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称(yǐ)对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连被(bèi)通(tōng)报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依(yī)据(jù)《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已(yǐ)对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官(guān)网发布信息(xī)，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行(xíng)金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机(jī)构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在(zài)债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不(bù)严或流于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做市等(děng)方式参与债(zhài)券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)发(fā)行定价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林(lín)银(yín)行、吉(jí)林亿联(lián)银(yín)行因违规收(shōu)取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调(diào)查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影响了(le)市场正常秩(zhì)序；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个(gè)别(bié)债(zhài)务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行(xíng)间债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉(jué)维护(hù)银(yín)行间债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格发(fā)现的重要作(zuò)用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金融报(bào)》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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