民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年五的大写是什么(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　五的大写是什么"http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ五的大写是什么)业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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