今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下，引发(fā)了全行业所有基(jī)金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理(lǐ)的观(guān)点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今(jīn)年以来(lái)业绩最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠(guān)军基金一(yī)季度(dù)规(guī)模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了(le)多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季(jì)报表示，一季度在(zài)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行(xíng)精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱(bào)人工(gōng)智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算(suàn)机行业(yè)在人(rén)工智能板块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更上一层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度(dù)积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报成为(wèi)2023年表现最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基(jī)金(jīn)，最新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几(jǐ)乎我们(men)所有的行业，或将成为未(wèi)来(lái)最强的产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领(lǐng)域(yù)的(de)研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产业端的积极(jí)布(bù)局，人工(gōng)智能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺(nuò)安积极回(huí)报基金(jīn)一季(jì)度主要投资在人工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应(yīng)用(yòng)、算(suàn)力端都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报的持仓看(kàn)，前十大重仓股进行了较(jiào)大(dà)幅度(dù)的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大重仓股之(zhī)列外(wài)，其他重仓股全部换，新(xīn)进了(le)长(zhǎng)川(chuān)科(kē)技(jì)、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中(zhōng)芯国(guó)际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股不少在(zài)2023年(nián)表现神勇(yǒng)，如诺安积极(jí)回报(bào)的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海(hǎi)清(qīng)科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积(jī)极回报(bào)并没有保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管理的(de)另外一只基金诺安成(chéng)长并(bìng)没有(yǒu)太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季报中写道(dào)，主要布局(jú)芯片板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到(dào)来(lái)的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的(de)两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都(dōu)到了临近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业(yè)下行周(zhōu)期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一(yī)季度库(kù)存水(shuǐ)平接近正常(cháng)，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴(bàn)随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所有的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的(de)产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯(xīn)片(piàn)周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出口科兴是美国的还是中国的新法案对我国晶圆厂极限施压(yā)之后，进(jìn)一(yī)步(bù)的制裁(cái)已经乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代工厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产成熟制程，另一(yī)方(fāng)面在国内设(shè)备厂商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻克先(xiān)进制程(chéng)。虽然美国的制裁(cái)对我国先进制(zhì)程的扩(kuò)产(chǎn)造(zào)成(chéng)了一(yī)定的影(yǐng)响，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大(dà)背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益(yì)，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基金(jīn)一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报(bào)去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨幅(fú)，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来自于(yú)投资(zī)者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安(ān)积(jī)极回报基金的(de)话(huà)题也(yě)屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基(jī)金在(zài)一季(jì)度(dù)规(guī)模均(jūn)出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规(guī)模(mó)暴(bào)增，从去年底的(de)0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理基(jī)金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季(jì)度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球(qiú)基金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及(jí)光(guāng)模块相关(guān)板块，他(tā)也坦(tǎn)言在一季度主要对对人(rén)工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进了海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四只个股(gǔ)，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安(ān)检(jiǎn)等多(duō)类产品(pǐn)。在(zài)4月15日发布的(de)《投资者关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视(shì)的营收(shōu)增(zēng)长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技(jì)主营业务(wù)是为云计(jì)算和人工智(zhì)能(néng)领域提(tí)提供以芯(xīn)片(piàn)为(wèi)基础的解决方(fāng)案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无晶(jīng)圆(yuán)半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭(xù)创(chuàng)今年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出兴(xīng)全合润前十大重仓(cāng)股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基(jī)金(jīn)在一季度除了加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等(děng)板(bǎn)块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期(qī)内维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值(zhí)，不(bù)断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的(de)优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成(chéng)立(lì)，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备受关注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞争(zhēng)力一(yī)季(jì)报的披露揭开(kāi)了朱(zhū)红(hóng)裕的投资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来看(kàn)，一(yī)季度(dù)末该基金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最(zuì)高值，显示(shì)出(chū)一种积极的态度(dù)。从该(gāi)基(jī)金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱(zhū)红裕(yù)配置A股比例有所降低(dī)，配置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这(zhè)两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看，重(zhòng)点布(bù)局了(le)信(xìn)息(xī)技术、可(kě)选(xuǎn)消费等(děng)。前十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁(níng)健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做了(le)一些持(chí)仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母新(xīn)进前(qián)十大重仓股之列，通威股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道(dào)，一季度初(chū)期，我们(men)基(jī)于(yú)对经济复苏预(yù)期(qī)大概率偏(piān)弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分制造(zào)业，增持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品等行业(yè)，同时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持(chí)了(le)港(gǎng)股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐点的物业及计算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程(chéng)科兴是美国的还是中国的度超(chāo)出了我们的预期，导致对(duì)部分行(xíng)业的(de)定价出现了较为显著的(de)偏离。我们将基于(yú)中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 科兴是美国的还是中国的