民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎn逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的g)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的)列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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