大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨(tǎo)论一个(gè)基(jī)金经理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基(jī)本为(wèi)新能源板块股票。

　　结(jié)果到了(le)今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三(sān)只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季(jì)度的操作(zuò)中，本基(jī)金(jīn)总体把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化和(hé)结构转换，降低(dī)了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置(zhì)权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会(huì)，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能(néng)成为市场(chǎng)最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖(lài)交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠(kào)七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰配置(zhì)获取超额(é)回报的(de)特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结(jié)”四波(bō)行情(qíng)，春(chūn)季躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明(míng)显的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露(lù)期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步(bù)加大、资(zī)本开(kāi)支(zhī)增加、订单(dān)增加和(hé)产品(pǐn)销量业(yè)绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确(què)定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛(sh七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰èng)夏(xià)攻(gōng)势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加(jiā)上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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