民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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