李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译ng>民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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