金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监(ji72小时是几天，72小时是几天几夜ān)察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和地区(qū)的(de)境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础(chǔ)设施(shī)互联(liá72小时是几天，72小时是几天几夜n)互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关(guān)交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商(shāng)）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银行(xíng)间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交易权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公(gōng)司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公司建立中央(yāng)对手方清算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券及(jí)衍生品市(shì)场方(fāng)面(miàn)的监管合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会(huì)员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护(hù)投(tóu)资者合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了(le)解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业(yè)务(wù)规(guī)则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资(zī)者可联(lián)系(xì)外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)为参与做准备。

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