金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)（以下(xià)简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可(kě)的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀(lì)中央对手方清(qīng)算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净头(tó府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀u)寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证(zhèng)监会(huì)和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络(luò)协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责(zé)，组(zǔ)织市场各(gè)方有(yǒu)序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业(yè)务规(guī)则和实(shí)践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参(cān)与做准(zhǔn)备。

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