今年以来基金代销机(jī)构被基金(jīn)公(gōng)司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富(f硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗ù)基金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前(qián)两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头(tóu)部代(dài)销(xiāo)机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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