金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来了(le)！

　　午后上证(zhèng)报发(2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才fā)布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市(shì)金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召开。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重要内容为(wèi)“在服(fú)务中国式现(xiàn)代化(huà)中促进金融(róng)业估(gū)值提(tí)升和高质(zhì)量发展”。参(cān)会机构(gòu)包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大(dà)金融板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大(dà)证券触(chù)一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平(píng)安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后(hòu)集(jí)体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策略指出(chū)，部分高分(fēn)红国企标(biāo)的近期(qī)显著盘(pán)整(zhěng)是(shì)对短期交易扩散过快过多(duō)，股息支付能(néng)力相(xiāng)对(duì)较(jiào)弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正(zhèng)常反应，而(ér)并非意味着整体高分(fēn)红国企(qǐ)投(tóu)资主题的结束(shù)。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题的(de)安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未来随(suí)着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易(yì)拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)的安全(quán)边际(jì)和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回(huí)报不(bù)明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块(kuài)内(nèi)部(bù)博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发(fā)继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水平仍有较(jiào)大差(chà)距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金(jīn)的情况下，A股存(cún)量(liàng)博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机(jī)构持(chí)仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐(jiàn)次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是过高的经(jīng)济预期下修过程中(zhōng)的阶段性(xìng)产(chǎn)物(wù)，过度博弈(yì)降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策(cè)略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也(yě)不想要！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进。据(jù)券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特(tè)估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而言(yán)许多市场(chǎng)参与者可以给出许多个(gè)继(jì)续买入(rù)中特(tè)估的理由，但当一只中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在两(liǎng)三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票(piào)市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代表着资(zī)金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意(yì)味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管(guǎn)理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的(de)首(shǒu)募规模上限均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国(guó)国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年全(quán)市场规模(mó)增长(zhǎng)倍(bèi)数(shù)最高的(de)ETF。

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