金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将(jiāng)在(zài)本(běn)周三召开。此次会议讨论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务中国式现代化中促(cù)进金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量发(fā)展”。参(cān)会机构包括(kuò)银(yín)行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷(fēn)认为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行(xíng)股等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走势(s雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语hì)，机构(gòu)之间(jiān)的看(kàn)法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分红国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易扩散过快(kuài)过多(duō)，股息(xī)支付能力相对(duì)较(jiào)弱板块（如(rú)部分(fēn)金(jīn)融）做(zuò)出(chū)的(de)正常反应，而并(bìng)非意味着整(zhěng)体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束(shù)。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)，未来(lái)随(suí)着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和(hé)性价(jià)比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相(xiāng)对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步入(rù)了(le)热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报(bào)不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发(fā)继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首次单月净流出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量(liàng)机构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券研报表示(shì)，疫(yì)后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重(zhòng)新旋(xuán)转需要时(shí)间和(hé)耐心，主题交易是(shì)过(guò)高的(de)经(jīng)济预(yù)期下修(xiū)过程中(zhōng)的(de)阶(jiē)段性产物，过(guò)度(dù)博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中特(tè)估我一股也(yě)不(bù)想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方(fāng)更加激(jī)进。据(jù)券商(shāng)中(zhōng)国报道(dào)，有基金经(jīng)理直言，中特(tè)估龙头在连续(xù)涨停(tíng)后已(yǐ)出(chū)现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股也(yě)不(bù)想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而言没(méi)有(yǒu)配(pèi)置的吸引力(lì)，尽(jǐn)管从估值的角(jiǎo)度而言许多(duō)市场参与者可以给出(chū)许(xǔ)多个继(jì)续买入中特估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在(zài)两三(sān)个(gè)交易(yì)日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资(zī)金(jīn)已迫不及待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股(gǔ)票市场交易的直观(guān)判断，这代表着资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估(gū)”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额(é)总额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF和汇(huì)添(tiān)富中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的(de)首募规模(mó)上限均(jūn)为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国(guó)国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净流入(rù)也逼近10亿(yì)元，规模(mó)增(zēng)幅(fú)更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模(mó)增长倍数最(zuì)高的ETF。

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